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美元擺脫盤整向上突破，歐元如規劃般的向下崩落

恭喜有跟著EASON規劃的盤型操作的投資朋友

首先，先恭喜過年前能夠做到這張單的投資朋友，想必紅包可以多包一點啦!!因為，美元終於突破了將近2個月的盤整區間，原因就是1/27凌晨3:00的美國FOMC會議，上一週Eason就強烈地提醒大家本次FOMC會議非常重要，因為它是今年聯準會第一場會議，而且今年美國要結束購債、升息、縮表，因此這場會議將會決定2022一整年的股市、匯市大格局及走向，而Eason在去年11月聯準會決定要縮減購債開始，就提醒大家美元要開始走強，而本次會議如預期般地，使得美元突破向上，兌美貨幣皆紛紛上演跳水行情，Eason上一週也有幫大家事先規劃好EURUSD(歐元兌美元)的技術分析走向，再次獲得了驗證，恭喜有照著操作的投資朋友，我們來回顧一下上一週Eason規劃好的盤型走向!

歐元兌美元(EURUSD)刷新了2020年7月以來的新低，我們正在參與歷史性的一刻。

2022年1/27 美國FOMC會議

攸關全球一整年度的股市及匯市方向

又是凌晨3:00，突然覺得歌手張智成的歌好前瞻，還好Eason隔天休假，因此可以全程參與，首先凌晨3:00先公布FOMC的會議紀錄，3:30由聯準會主席鮑威爾召開記者會，老鮑果然是鷹氣逼人!!Eason幾乎是接近天亮才休息…。

我們來掌握本次會議重點即可，相信大家也看不下去會議全文吧。

FOMC(美國聯邦公開市場委員會)聲明

• 利率水準:維持利率不變，很快將適當地提高聯邦基金利率
• 投票比例:委員們一致同意此次利率決定，與此前會議一致
• 經濟預期:近幾個月的勞動力增長強勁，失業率大幅下降
• 通脹預期:供需失衡導致通膨高漲，通脹遠高於2%的預期
• 購債指引:縮債步伐不變，將於3月初結束，長期將持有國債
• 縮表計畫:加息才開始縮減資產負債表，將通過再投資途徑進行

鮑威爾發布會

• 政策立場:加息空間很大，打算在3月提高利率，加息幅度未定
• 加息步伐:不排除在每一次FOMC會議上都加息，加息支持廣泛
• 縮表計畫:縮表將在加息後，還未就縮表的時機和速度做出決定
• 利率通脹:通脹遠高於我們的長期目標，預計通脹今年內將下降
• 就業市場:就業市場的改善是顯著的，工資以多年來最快速度增長
• 國債利率:2-10年期收益率利差在趨勢範圍內，監測但不控制

美國升息及縮表的市場預測情況

高盛銀行:

預測美聯儲將在2022年加息5次，每次加息25個基點，預測美聯儲將在3、5、7、9、12月加息，然後在6月正式宣布開始縮表。

另外，也預測了英國央行到5月份將加息3次。

美國銀行:

預計美聯儲今年將加息7次，每次加息25個基點，聯邦基金利率峰值將達到2.75%-3.00%，將對2023年經濟增長構成壓力。

法巴銀行:

預測美聯儲今年將加息6次，之前預估為加息4次。

野村證券:

預測美聯儲將在5、6、7、12月各加息25個基點，並預測美聯儲將在3月份加息50個基點。

中信證券:

3月美聯儲加息成為定局，縮表或將在5月份的議息會議討論後宣布，並於6月開啟縮表。

德意志銀行:

預計美聯儲今年將加息5次，在3-6月的每次會議上，各加息1次，然後在年底前恢復季度性加息，7月份正式宣布QT(量化緊縮政策)

CME美聯儲觀察

美聯儲3月維持利率在0%-0.25%區間的機率為0%，加息25個基點的機率為87.6%，加息50個基點的機率為12.4%。

5月維持利率在0%-0.25%區間的機率為0%，加息25個基點的機率為21.7%，加息50個基點的機率為69%，加息75個基點的機率為9.3%。

目前美元USDX的盤型及走勢

美元升息在即，強勁支撐美元走勢

美元這禮拜由於市場預期美聯儲將發表有關縮債、升息、縮表的相關言論，因此美元突破盤整向上噴出，就在1/27凌晨美聯儲發表聲明及鮑威爾談話後，美元USDX終於走出了兩個月的盤整期，美元站上97關卡，為2020年7月以來首次站上。此後長期仍然看漲美元不變，畢竟美元升息在即，而且升息次數不少，加上縮表尚未發酵，待縮表時間確定，將會有新一波攻勢出現，而全球股市也將上演跳水行情。

美元由於本週大漲，下一週要注意美元指數是否回調，畢竟RSI顯示嚴重超買，但由於升息在即，也有可能會繼續向上攻擊，畢竟往上空間還有，有可能先拉回再向上攻擊，至於拉回到哪裡，各位可以拉菲波，或是向下找起漲區、切線，都是支撐。

下一週，當美元拉回，就是買點，尋找相對低點進場布局，畢竟3月的美聯儲會議，將進行加息，並就縮表進行討論，將引燃下一波攻勢，兌美貨幣的操作就是相反，上漲後布局空單。

目前道瓊工業指數的盤型及方向

道瓊工業指數岌岌可危

美國12月核心PCE物價指數

再創新高

1/28 星期五晚間9:30公布的美國12月核心PCE物價指數年率為4.9%，各位朋友~~再次創下近40年(1982年)以來新高阿!!

這也就是美聯儲為什麼急著要升息的重要原因，畢竟物價指數攸關民生及人民感受，美國也逼近期中選舉，對於總統拜登來說，人民的物價水準相當重要，這就是貨幣實質的購買力，當通膨持續，勢必造成民生、經濟問題，導致民怨。

而我國官員也表示今年將遇到通膨最嚴峻的情況…因此，中華民國未來亦隨著升息的腳步逼近。

1/31-2/4外匯資訊提醒

1/31 星期一

18:00 歐元區第四季度GDP年率初值

21:00 德國1月CPI月率初值

22:45 美國1月芝加哥PMI

23:30 美國1月達拉斯聯儲商業活動指數

2/1 星期二

7:30 日本12月失業率

11:30 澳大利亞至2月1日澳洲聯儲利率决定

15:00 英國1月Nationwide房價指數月率

15:30 瑞士12月實際零售銷售年率

15:45 法國1月CPI月率

16:00 瑞士第一季度消费者信心指數

16:50 法國1月製造業PMI终值

16:55 德國1月製造業PMI终值

16:55 德國1月季調後失業人數

16:55 德國1月季調後失業率

17:00 歐元區1月製造業PMI终值

17:30 英國1月製造業PMI

17:30 英國12月央行抵押貸款許可

18:00 歐元區12月失業率

21:30 加拿大11月GDP月率

22:45 美國1月Markit製造業PMI终值

23:00 美國1月ISM製造業PMI

23:00 美國12月營建支出月率

2/2 星期三

5:30 美國至1月28日當週API原油庫存

18:00 歐元區1月CPI年率初值

18:00 歐元區1月CPI月率

21:15 美國1月ADP就業人數

23:30 美國至1月28日當週EIA原油庫存

23:30 美國至1月28日當週EIA戰略石油儲備庫存

2/3 星期四

16:50 法國1月服務業PMI终值

16:55 德國1月服務業PMI终值

17:00 歐元區1月服務業PMI终值

17:30 英國1月服務業PMI

18:00 歐元區12月PPI月率

20:00 英國至2月3日央行利率决定

20:00 英國至2月3日央行資產購買總規模

20:30 美國1月挑戰者企業裁員人數

20:45 歐元區至2月3日歐洲央行主要再融資利率

21:30 美國至1月29日當週初請失業金人數

22:45 美國1月Markit服務業PMI终值

23:00 美國1月ISM非製造業PMI

23:00 美國12月工礦訂單月率

23:30 美國至1月28日當週EIA天然氣庫存

2/4 星期五

15:45 法國12月工業產出月率

18:00 歐元區12月零售銷售月率

21:30 加拿大1月就業人數

21:30 美國1月失業率

21:30 美國1月季調後非農就業人口

Eason本週勉勵

規劃盤型，等待機會

歐元跌破重要支撐位

下週美聯儲會議後是否繼續下探?

上週美元短線下跌，使得EURUSD歐元兌美元突破盤整，但本週美元強勢回歸，使得歐元跌破重要支撐位。

由於油價的上漲和美債收益率走高、美國股市大跌之際，歐元繼續呈現出守勢，歐元兌美元跌破了21日移動均線和55日移動均線，歐元兌日圓甚至是跌破了100日移動平均線，歐元兌加元處在11月26日以來的最低水平。如果進一步跌到今年低點1.1271美元，就有可能引發動能拋售盤。

日本至1月18日央行利率決定

利率不變

日幣為外匯市場中的大宗商品，本次央行利率決定維持-0.1%，將10年期國債收益率目標維持在0%附近不變，符合市場預期。看來日幣相對美元、英鎊仍然是相對弱勢的。

日本央行表示2022年核心通膨率預期為1.1%，之前的預期是0.9%，2023年核心通膨率預期為1.1%，之前預期為1%。

日本央行訊息發布後，美元兌日圓USD/JPY，短線上漲30點，來到114.78。

日本央行預計利率將維持在當前或更低的水準。

日本央行上調2022年GDP增速為3.8%，之前預期為2.9%，並且下調了2023年GDP的增速。

日本央行仍然是按兵不動的狀態，但是改變了長期以來對於通膨的看法，日本央行維持利率政策不改變，卻是自2014年以來首次調整了對於通膨風險的看法，這就說明了，日本的經濟並不是完全不會受到物價的影響，而當前的物價壓力促使了其他主要的世界各國央行撤回了因應大規模疫情的刺激措施，日本央行也上調了2022年的物價預期，說明了日本央行現在的態度是認為通膨有可能超過預期，而不僅僅是低於預期。

日本央行行長黑田東彥:預計短期和長期利率都將繼續維持低水位，沒有必要改變當前的貨幣寬鬆政策，將耐心地繼續當前強而有力的貨幣寬鬆政策，日本央行沒有就加息進行討論，而物價還沒有穩定上升達到2%的目標，如果有必要，將繼續降低利率，直到通脹率達到2%，在通脹達到2%目標前不會加息。

Warren Buffett 9月30日 留倉持股狀態

Eason會定期向大家分享一下股神巴菲特在美股的持股狀態，因為我們都是學習巴菲特價值投資的精神，也可以參考巴菲特調整了哪些股票持股，而美國升息在即，油價高漲，接下又要迎接美聯儲縮表等因素，讓股市很不穩定，而金融股將因此受到激勵，未來會因為美國升息等因素，使得金融股看漲，因此，根據Eason對巴菲特的了解，巴菲特本來就一直都有積極投資資產股，尤其還偏愛某幾間銀行呢，我們就來看看2021年9月30日，巴菲特的持股狀態吧，你也可以藉此驗證股神購買的股價，以及你所購買的股價是多少，可能買的比股神還低呢~。

首先，我們看到巴菲特將Merck & Co Inc 全數賣出，這間公司是默克藥廠，買入的均價是76.11，賣出價為80.75。

再來，我們看到巴菲特追加購買了Chevron Corp，這間公司是雪佛龍，是世界最大的跨國能源公司之一，是世界六大石油公司之一，買入的均價是99.81。

再來，巴菲特新購買了Royalty Pharma PLC，全球最大藥品特許權投資商，買入的均價是38.92。

再來，巴菲特新購買了 Floor & Decor Holdings Inc ，該公司的商店提供瓷磚，木材，層壓板和天然石材地板產品，以及裝飾和安裝配件，買入的均價是119.21。

再來，巴菲特將 Liberty Global PLC 全數賣出，這間公司是美國的跨國電信公司，買入的均價是27.77，賣出價為27.54。

再來，巴菲特將Organon & Co全數賣出，這間公司是一家美國製藥公司，買入的均價是32.03，賣出價為31.82。

本週美股、歐股 單週跌幅甚鉅

有持股的要密切留意

上一週，Eason財商日誌就有提醒投資朋友，全球股市近期跌勢加劇，要多加留意，並且搭配技術分析，告訴各位哪一個地方跌破之後可以做空，在此先恭喜有上車的朋友，這一波下跌應該獲利甚鉅，可以參考上週的Eason財商日誌，道瓊工業指數的失守，恐怕下面撐不住了，下禮拜要密切留意!

Eason財商交易日誌1/10-1/14 美國3月加息?美元走軟，歐元向上突破盤整!

市場正在預期反應即將到來的美國3月加息，以及下一週美聯儲議息會議，因為接下來市場必須先因應加速縮表這件事情的發生，致使本週美股及歐股、亞股的大幅下跌。

星期二道瓊指數，收盤下跌542.8點，跌幅達1.51%。

星期二標普500指數，收盤下跌81.25點，跌幅達1.74%。

星期二那斯達克指數，收盤下跌395.5點，跌幅達2.66%。

星期二德國DAX30指數，收盤下跌160.63點，跌幅達1.01%。

星期二法國CAC40指數，收盤下跌67.81點，跌幅達0.94%。

星期二歐洲斯托克50指數，收盤下跌44.49點，跌幅達1.03%。

總計本週那斯達克綜合指數跌了7.55%，標普500指數跌了5.69%，均為2020年3月16日當週以來最大的單週跌幅，而道瓊工業指數跌了4.58%，為2020年10月26日當週以來最大單週跌幅。

美國聯邦基金利率期貨訊號

市場關注焦點轉移到縮表

根據美國聯邦基金利率期貨顯示，市場完全消化了美聯儲2022年3月要加息25個基點的預期，而且根據CME美聯儲觀察顯示會在3月加息25個基點的機率為91.6%，加息50個基點的機率為5.4%，5月加息25個基點的機率為51.4%，加息50個基點的機率為44.6%。

Shinkin Asset Management首席市場分析師Jun Kato表示，短期和中期美債收益率飆升可能是因為市場試圖反映美國3月加息50個基點的預期。在預計今年將有四次加息，以及美聯儲整體轉向鷹派之後，市場可能愈加懷疑加息步伐可能會加快。首次加息幅度可能是50個基點，然後加息25個基點。這種觀點可能推動了美債走高並導致美元兌日圓上揚，而日本央行的决定可能與這些走勢無關。市場預期的加息步伐越快，日圓開始升值的時間點就越早，因為以往情况顯示，美日往往會在加息真正開始前達到峰值。

英國通脹率升至30年以來最高水平

英國的12月CPI年率竟然意外的飆升至1992年以來的最高水平，增加了英國央行加息以對抗通脹的壓力。之前英國央行政策的決策者擔心今年上半年通貨膨脹率可能會超過6%，達到通脹目標的3倍，引發了貨幣政策將出現快速緊縮週期的猜測，食品、飲料(不含酒精)、餐廳和酒店、家具和家用品的價格上漲問題已經超出了能源的範疇。

加拿大12月核心CPI達到1991年以來最高水平

在這項加拿大CPI數據公布後，市場開始預期加拿大央行加息的力道應該會增加，預期加拿大央行下週會加息，尤其是在最新的通膨數據公布之後，加拿大12月核心CPI年率為4%，這是1991年以來的最高水平，最新的經濟數據表明將會使得加拿大央行進行加息。

下週四凌晨3:00決戰 美聯儲利率決策會議

1/27 星期四的凌晨3:00，我們即將迎來美聯儲議息會議，預計本次會議會討論到縮表的內容，對於金融市場來說事關重大阿，這可是會影響到市場資金動能呢，畢竟股市需要資金動能來推升股價，倘若縮表將提前進行或是有更大規模的縮表，都將導致股市的大幅下跌，而市場正醞釀預期今年美國將於3月加息，而且可能不止是25個基點，而是50個基點!!這也是為什麼這個禮拜美元指數強勢回歸的原因，就算已經連續3週初請失業金人數創高(美聯儲升息及提前縮表的條件之一是良好的就業數據)，都攔不住美元指數USDX這頭牛阿，真的是牛逼!!

1/24-1/28外匯資訊提醒

1/24 星期一

16:15 法國1月製造業PMI初值

16:30 德國1月製造業PMI初值

17:00 歐元區1月製造業PMI初值

17:30 英國1月製造業PMI

17:30 英國1月服務業PMI

22:45 美國1月Markit製造業PMI初值

22:45 美國1月Markit服務業PMI初值

1/25 星期二

8:30 澳大利亞第四季度CPI年率

17:00 德國1月IFO商業景氣指數

19:00 英國1月CBI工業訂單差值

22:00 美國11月FHFA房價指數月率

22:00 美國11月S&P/CS20座大城市房價指數年率

23:00 美國1月諮商會消费者信心指数

23:00 美國1月里奇蒙德聯儲製造業指數

1/26 星期三

5:30 美國至1月21日當週API原油庫存

17:00 瑞士1月ZEW投資者信心指數

23:00 加拿大至1月26日央行利率决定

23:00 美國12月新屋銷售總數年化

23:30 美國至1月21日當週EIA原油庫存

23:30 美國至1月21日當週EIA戰略石油儲備庫存

1/27 星期四

3:00 美國至1月26日美聯儲利率决定(上限)

15:00 德國2月Gfk消费者信心指數

15:00 瑞士12月貿易帳

19:00 英國1月CBI零售銷售差值

21:30 美國至1月22日當週初請失業金人數

21:30 美國第四季度實際GDP年化季率初值

21:30 美國第四季度實際個人消费支出季率初值

21:30 美國第四季度核心PCE物價指數年化季率初值

21:30 美國12月耐用品訂單月率

23:00 美國12月成屋簽約銷售指數月率

23:30 美國至1月21日當週EIA天然氣庫存

1/28 星期五

14:30 法國第四季度GDP年率初值

15:00 英國1月Nationwide房價指數月率

16:00 瑞士1月KOF經濟領先指標

17:00 德國第四季度未季調GDP年率初值

18:00 歐元區1月工業景氣指數

18:00 歐元區1月消费者信心指數終值

18:00 歐元區1月經濟景氣指數

21:30 美國12月核心PCE物價指數年率

21:30 美國12月個人支出月率

21:30 美國12月核心PCE物價指數月率

23:00 美國1月密西根大學消费者信心指數終值

Eason本週勉勵

美國CPI為7%，續創1982年6月以來新高

美元短線走軟，歐美兌突破盤整

美國12月未季調CPI(消費者物價指數)年率為7%，創下1982年6月以來新高，根據美國聯準會的態度，高通貨膨脹是升息的重要條件，也是提前縮表的重要根據，為的就是要來解決長久的通膨問題，因此再次創紀錄的CPI指標，應該對於美元來說是利多才對，這一份報告確實讓市場吊足了胃口，數據公布前盤面幾乎沒有什麼波動，都在等待數據出爐，而公布的數據雖然創紀錄的高，但是與市場預估是一致的情況下，美元直接走軟，下殺突破95大關，可說是殺很大阿，短線上美元走空，但長線來說仍然看漲，畢竟美國是三月升息，這一陣子倘若沒有讓市場意外的訊息，近期會讓非美貨幣有利多的空間表現。

美國CPI數據公布後，黃金短線拉升近10美元，當天最高價位觸及1828美元/盎司，最終收盤為1826.11美元/盎司，創下今年迄今最高收盤價位。

非美貨幣受到美元指數走軟的影響，英鎊兌美元GBPUSD突破1.37大關，是去年10月29日以來的首次突破，美元兌加元USDCAD一度失守1.25，也是去年11月16日以來首次失守，而美元兌日圓也跌破了115大關，歐元兌美元則是突破盤整向上，終於走出了方向。

歐元向上突破盤整，站上1.4大關

聯準會主席鮑威爾提名聽證會，美元利多出盡

1/11星期二晚上，眾所期盼的老鮑要出席提名聽證會了，市場都很期待老鮑能否帶來更鷹派的說法以支持美元向上，但是這一陣子美元的利多已經消化完畢，若無新意，美元就會走軟，可能要等到接近3月份的時候才會再次發動攻勢。讓我們來看看聯準會主席鮑威爾說了什麼吧~

• 我們將使用我們的工具來支持經濟和強勁的勞動力市場，並防止通膨上升變得根深蒂固。
• 勞動力市場正快速恢復，美國經濟不再需要高度寬鬆政策，預估通膨壓力將持續到今年年中，當前聯準會重點是處理通膨，而不是促進更多的就業增長或防止疫情帶來的衰退。
• 美國經濟將順利度過當前新冠確診激增狀況，因為這對經濟造成的任何影響都是短暫的，並且可能不會破壞聯準會今年升息和緊縮購債的計畫。
• 聯準會將在 3 月份結束購債，這意味著我們將在今年內升息，如果需要遏制價格壓力並幫助確保充分就業，聯準會將毫不猶豫採取行動，如果我們不得不隨著時間推移進一步升息，我們會這麼做。
• 在某個時候，也許在今年晚些時候，我們將允許縮減 8.77 兆美元的資產負債表，而這正是政策正常化的道路。

美國至1月8日當週初請失業金人數

美國至1月8日當週初請失業金人數為23萬人，創下2021年11月13日當週以來新高，同時間公布的美國12月PPI月率為0.2%，創下2020年11月以來新低，可說是喜憂參半，畢竟聯準會看重就業情況以及通膨數據，12月的失業金人數創高，明顯是因為新型冠狀病毒Omicron變異株所導致的情況，此為短暫的情勢而已，不必過於擔憂，而12月PPI創高，則是更加證明通膨的問題必須要加速處理，這也就是為什麼要提前縮減聯準會資產負債表的原因。

留意美國股市指數及歐洲股市的變化

加息及縮表將市場資金收回

美聯儲3月加息逐漸成為共識

部分官員對4次加息持開放態度

到目前為止，美聯儲在即將到來的1月FOMC會議上，已經知道的投票委員僅有9人，其中已經有4人皆暗示或明確表示美聯儲可以在3月加息，最新的美國聯邦基金利率期貨顯示，美聯儲在3月加息的機率為90.5%。

2024年的FOMC票委-里奇蒙德聯儲主席-巴爾金在最近的談話中也稱，必要時，美聯儲將在3月份開始使利率正常化。

有部分的美聯儲高級官員對於4次加息持開放態度，2023年FOMC票委-費城聯儲主席-哈克，表示預計今年加息3次，而且可能會被說服再加息1次。

2023年FOMC票委-芝加哥聯儲主席-埃文斯，表示美聯儲強烈預期今年將加息2-4次。

2022年FOMC票委-聖路易斯聯儲主席-布拉德，表示2022年有可能加息4次，縮表應該與加息同步發生，當前通貨膨脹的驅動因素是新冠疫情期間的美聯儲和政府的援助。

同樣為今年票委的-梅斯特，重申支持3月加息，並表示美聯儲需要撤出疫情期間的刺激政策以遏制通脹，應該在不破壞金融市場的情況下盡快削減資產負債表。舊金山聯儲主席-戴利，也預計最早在3月份會加息。

美聯儲重要鴿派人士倒戈，暗示有可能最早3月加息

美聯儲副主席提名人-布雷納德，在其提前公布的提名資格聽證會講稿中表示，減緩過高的通脹是美聯儲最重要的任務，重點是降低通貨膨脹，同時維持經濟復甦。

布雷納德預計今年會進行數次加息，一旦縮減購債計畫結束，就會開始加息，她預計聯邦公開市場委員會預計年底通膨率將接近2.5%，布雷納德對抗通膨的決心，代表著這一位美聯儲重要的鴿派人士觀點的重大轉變。

世界黃金協會:黃金受加息影響有限

高通脹時期，通常表現良好

世界黃金協會表示，由於受到相互競爭的影響，2022年金價可能會面臨到與去年類似的情況，短期內黃金價格可能會對實際的利率做出反應，但就歷史經驗來說，加息的影響可能是有限的，同時，現在正處於高通脹時代，市場可能會維持對黃金作為對沖工具的需求。

1/17-1/21外匯資訊提醒

1/18 星期二

11:00 日本🇯🇵至1月18日10年期國債收益率目標

11:00 日本🇯🇵至1月18日央行利率决定

15:00 英國🇬🇧11月三個月ILO失業率

15:00 英國🇬🇧12月失業率

15:00 英國🇬🇧12月失業金申請人數

18:00 德國🇩🇪1月ZEW經濟景氣指數

18:00 歐元區🇪🇺1月ZEW經濟景氣指數

21:30 美國🇺🇸1月紐約聯儲製造業指数

23:00 美國🇺🇸1月NAHB房產市場指數

1/19 星期三

15:00 德國🇩🇪12月CPI月率终值

15:00 英國🇬🇧12月CPI月率

15:00 英國🇬🇧12月零售物價指數月率

17:00 歐元區🇪🇺11月季調後經常帳

21:30 加拿大🇨🇦12月CPI月率

21:30 加拿大🇨🇦11月批發銷售月率

21:30 美國🇺🇸12月新屋開工總數年化

21:30 美國🇺🇸12月營建許可總數

1/20 星期四

05:30 美國🇺🇸至1月14日當週API原油庫存

08:30 澳大利亞🇦🇺12月季調後失業率

15:00 德國🇩🇪12月PPI月率

18:00 歐元區🇪🇺12月CPI年率终值

18:00 歐元區🇪🇺12月CPI月率

21:30 美國🇺🇸至1月15日當週初請失業金人數

21:30 美國🇺🇸1月费城聯儲製造業指數

23:00 美國🇺🇸12月成屋銷售總數年化

23:30 美國🇺🇸至1月14日當週EIA天然氣庫存

1/21 星期五

0:00 美國🇺🇸至1月14日當週EIA原油庫存

0:00 美國🇺🇸至1月14日當週EIA戰略石油儲備庫存

07:30 日本🇯🇵12月核心CPI年率

08:01 英國🇬🇧1月Gfk消费者信心指數

15:00 英國🇬🇧12月季調後零售銷售月率

21:30 加拿大🇨🇦11月零售銷售月率

23:00 美國🇺🇸12月諮商會領先指標月率

Eason本週勉勵

控制風險是最重要的

1/6凌晨3點 美國公佈12月美聯儲會議紀要

震撼股債雙市

又要來唱凌晨三點鐘了，不過這一次Eason選擇睡覺。果不出所然，Eason最近也是密切留意美國🇺🇸的經濟數據及通膨數據，都蠻符合聯準會想要看到的狀況，因此，這一份12月FOMC會議紀要更鷹派了，連續三次都表明鷹派立場。

公布的12月會議紀要顯示有鑑於通貨膨脹的壓力和勞動力市場走強，與會者認為目前的淨資產購買速度所帶來的政策寬鬆，已經不再是必要的，有必要提前或是高於與會者之前預期的速度提高聯邦基金利率，而縮表的速度可以比之前的週期更快。

而縮表這件事情，比升息來得更為震撼，美國的10年期公債殖利率狂彈，站上1.77%，為2020年1月以來的最高水準。縮表的意思，簡單來說就是美聯儲要從市場上抽回資金，是一種貨幣緊縮政策。而這一份會議紀要顯示，與會者認為可以在提高聯邦基金利率後，可以相對快速的開始進行縮減聯準會的資產負債表的規模，而這一件事情，是市場沒有預期到的情況，畢竟這是直接要抽離市場上面的資金阿!!一旦聯準會開始縮表，市場上的海水退去，就會造成各國股市下跌，而美國的公債殖利率也相當不錯的情況下，市場資金可能會轉移至美債，因此，造成了近期美股及歐股、亞股的全面下跌。

有幾位與會者表示，他們認為勞動力市場狀況已經基本符合最大就業率。另外，他們也關心大眾對於今年的生活成本大幅上漲的擔憂。他們也指出了美國的勞動力市場非常緊張的一些跡象，像是創紀錄的離職率和職位的空缺率，以及工資增長的回升。

多數與會者認為如果近期的勞動力市場持續改善，加息的條件可能會相對較快得到滿足。

紀要公布後，市場預期美聯儲3月份加息的可能性為80%，此外，美國總統拜登有可能最早在本週宣布剩餘的美聯儲提名人選。

美國🇺🇸12月ADP就業人數

遠高於市場預期，美國就業環境復甦

美國12月ADP就業人數，原來預期僅有增長40萬人，公佈後竟然是增長80.7萬人，比市場預期來得更好啊，創下2021年5月以來的最大增幅。

ADP首席經濟學家Nela Richardson表示：12月的就業增長使去年第四季度的平均就業人數達到62.5萬人，超過了2021年的平均就業人數51.4萬人。儘管2021年新增就業人數超過了600萬，但私人部門就業人數仍比新冠病毒之前的水準少了近400萬人。

美國12月非農就業人口與12月失業率

難以撼動美元強勢

美國12月失業率公布為3.9%，優於市場預期，續創2020年2月以來的新低。

而美國12月非農就業人口公布為19.9萬，遠低於市場的預期，創下一年來的最低增幅，公布後，美元快速下跌。

雖然非農就業人口非常不如意，但失業率續創新低，刷新了疫情以來的新低，而美聯儲決心退出量化寬鬆政策及提前縮表，因此非農數據仍然很難打壓美元的強勢發展，而美國總統拜登也於臺灣時間1/8凌晨發表談話，表示今天是美國經濟復甦的歷史性一天，美國人又重返工作岡位，而通膨仍然是一個令人擔憂的問題。

全球通貨膨脹問題

歐洲央行將承受更大的壓力

德國聯邦統計局表示，德國2021年的全年通脹率上升至3.1%，達到了1993年以來的歷史最高水準。主要的原因是能源價格大幅上漲、供應瓶頸和增值稅優惠政策的取消。

而值得注意的是，外匯市場提前了原本對於歐洲央行的加息時間預期，目前預期是2022年10月將加息10個基點，12月前將加息15個基點。

歐洲中部時間1月6日，聯合國糧食及農業組織發布報告，由於國際植物油和食糖價格高位大幅下跌，2021年12月全球食品價格小幅下滑，但是去年全年仍然創下了10年來的新高。

歐元區上個月通膨意外的上升，比市場預期的4.7%還要高，達到了5%，這樣可能會讓歐洲央行開始不安起來，這也說明了歐洲央行可能錯估了形勢，而核心通膨也保持在2%以上，歐洲央行在2022年會承受更大的壓力。歐洲央行一直低估物價壓力，根據歐盟統計局星期五公布的數據顯示，能源價格較上年同期上漲了26%，是通膨主要的因素，而食品、服務和進口商品價格的漲幅也遠遠高於歐洲央行2%的總體通膨目標。

Eason技術分析教學

斐波那契回檔線

1/10-1/14外匯資訊提醒

1/10 星期一

17:30 歐元區🇪🇺1月Sentix投資者信心指數

18:00 歐元區🇪🇺11月失業率

23:00美國🇺🇸11月批發銷售月率

1/11 星期二

19:00 美國🇺🇸12月NFIB小型企業信心指數

1/12 星期三

7:50 日本🇯🇵11月貿易帳

18:00歐元區🇪🇺11月工業產出月率

21:30美國🇺🇸12月未季調CPI年率

21:30美國🇺🇸12月季調後CPI月率

1/13 星期四

21:30美國🇺🇸至1月8日當週初請失業金人數

21:30美國🇺🇸12月PPI月率

1/14 星期五

15:00 英國🇬🇧11月三個月GDP月率

15:00英國🇬🇧11月製造業產出月率

15:00英國🇬🇧11月季調後商品貿易帳

15:00英國🇬🇧11月工業產出月率

15:45法國12月CPI月率

17:00德國🇩🇪2021年全年GDP增速

18:00歐元區🇪🇺11月季調後貿易帳

21:30美國🇺🇸12月零售銷售月率

21:30美國🇺🇸12月進口物價指數月率

22:15美國🇺🇸12月工業產出月率

23:00美國🇺🇸11月商業庫存月率

23:00美國🇺🇸1月密西根大學消費者信心指數初值

Eason本週勉勵

憑我相信

2021 12/27-12/31耶誕行情

Eurusd最後關頭突破

兩個禮拜前，Eason就開始提醒大家外匯市場中，有所謂的歷史經典耶誕行情，沒看過的朋友，可以參考以下這篇文章。

Eason財商交易日誌12/20-12/24 本週有英鎊行情，下週送你外匯經典耶誕行情!

比較容易發生在Eurusd(歐元兌美元)上面，Eason原本以為今年可能比較難重演耶誕行情，因為Eurusd已經震盪許久，在這盤整當中，呈現三角收斂型態，而美元近期也在高檔盤整，要突破不容易，但最後關頭Eurusd仍然走了出來，雖後續仍待觀察美元年初的強弱，但至少耶誕行情仍然呈現上漲態勢，從12/27-12/31。Eurusd總計上漲約671步，有參與到此行情的朋友，恭喜了!

2021美元USDX 全年表現

今年美元走勢強勁，創下2015年以來最佳表現。

由於近期市場上對於美聯儲2022年的緊縮貨幣政策，包括加速縮減購債、提前升息等等的升溫之下，美元指數創下六年來的最佳年度表現，雖然12月有下跌0.5%，但今年內漲幅達5%左右。

2022上半年 美元指數的表現

美元在12月的FOMC會議後，似乎被冷凍了，但市場上仍然將美聯儲的貨幣政策視為2022年上半年的核心交易重點，也就是說，美元的前景將取決於美聯儲加快縮債和提前加息是否足以抑制美國的通貨膨脹。

而Eason也一直在強調，美聯儲的提前升息決定，將視通貨膨脹指標(PCE、CPI)及經濟指標(包括非農就業、失業率、初請失業金人數)而定，這將是2022上半年最重要的事情。

畢竟，市場普遍預期美聯儲將於2022年3-6月進行首次升息，而2022一整年將升息2-3次，這是市場的預期，因此升息的時間只要早於3月，將使得美元指數狂飆，如果升息時間晚於6月，美元可能就不會強勢上漲，可能走緩漲格局。

根據財經網站分析師Justin Low表示，在美聯儲加息的前景下以及疫情引發的經濟擔憂，可能引發的避險需求的推動下，美元將在2022年初處於有利地位，有望升值。這些因素應該會在2022年初提振美元，或者至少讓美元更具彈性。市場預估美國明年將有三次加息，這應有利於美元。同樣，隨著投資者尋求安全，如果明年出現更大的供應瓶頸，且可能導致明顯的全球經濟放緩，美元有機會發光。

盤點2021全球股市

全球股市2021年收盤後，Eason帶各位看看全球股市的表現吧。

美國股市三大指數，年線連續三年收紅，其中標普500指數全年累計漲幅最大，達26.89%，那斯達克指數漲幅達21.39%，道瓊指數漲幅達18.73%。

歐洲股市也是開紅盤阿，法國CAC40指數全年大漲28.85%，領先跑贏全球主要的股市指數，並且創下了22年來最大年度漲幅。

另外，歐洲斯托克50指數累計漲幅達21%，德國DAX指數累計漲幅達15.79%，英國富時100指數累計漲幅達14.3%。

1/3-1/7外匯資訊提醒

1/3 星期一

17:00 歐元區🇪🇺12月製造業PMI終值

22:45 美國🇺🇸Markit製造業PMI終值

23:00 美國🇺🇸11月營建支出月率

1/4 星期二

15:30 瑞士🇨🇭12月CPI年率

15:45 法國🇫🇷12月CPI月率

16:55 德國🇩🇪12月季調後失業人數

16:55 德國🇩🇪季調後失業率

17:30 英國🇬🇧12月製造業PMI

17:30 英國🇬🇧11月央行抵押貸款許可

23:00 美國🇺🇸12月ISM製造業PMI

1/5 星期三

17:00 歐元區🇪🇺12月服務業PMI終值

21:15 美國🇺🇸12月ADP就業人數

22:45 美國🇺🇸12月Markit服務業PMI終值

1/6 星期四

18:00 歐元區🇪🇺11月PPI月率

21:30 美國🇺🇸1月1日當週初請失業金人數

21:30 美國🇺🇸11月貿易帳

23:00 美國🇺🇸ISM非製造業PMI

23:00 美國🇺🇸11月工礦訂單月率

23:00 美國🇺🇸11月耐用品訂單月率

1/7 星期五

18:00 歐元區🇪🇺12月CPI年率初值

18:00 歐元區🇪🇺12月CPI月率

18:00 歐元區🇪🇺12月工業景氣指數

18:00歐元區🇪🇺12月消費者信心指數終值

18:00 歐元區🇪🇺12月經濟景氣指數

18:00 歐元區🇪🇺11月零售銷售月率

21:30 美國🇺🇸12月失業率

21:30 美國🇺🇸12月季調後非農就業人口

Eason本週勉勵

自律

上週分享英國升息，英鎊GBP強勢起飛

你抓住機會了嗎？

上週Eason介紹到全球央行利率之戰，其中英國央行率先開出第一槍，直接升息，殺得措手不及，Eason也提到英鎊短線會強勢上漲，關於全世界央行的利率決議，可以看Eason上禮拜的這篇文章。

Eason財商交易日誌12/13-12/17 全球央行利率之戰&2021耶誕節行情

既然英鎊轉強，我們就可以選擇與英鎊相關的貨幣兌來操作，嚴守停損出場，停利可以視情況分批平倉出場。

例如：EUR/GBP歐元兌英鎊、GBP/USD英鎊兌美元、GBP/JPY英鎊兌日圓，這三種是大宗的外匯品種，可以來操作！

12/23晚間，歐元兌英鎊EUR/GBP日內跌幅達到0.5%，英鎊兌美元GBP/USD日內漲幅達到0.5%，英鎊兌美元來到這一個月來的最高價位，創下11/24以來的新高！而歐元兌英鎊也來到12/16以來的最低價位！

美國11月PCE物價指數創新高

有利美元

美國11月整體PCE物價指數年率5.7%，為1982年6月以來的最高水準，另外，美國11月核心PCE物價指數年率4.7%，高於預期的4.5%，刷新1989年以來的新高，這些通膨的數據指標，有利美元發展，而且可以說強化了未來美聯儲提早升息的理由和條件。

美國至12月18日當週初請失業金人數

美國至12月18日當週初請失業金人數為20.5萬人，與預期一樣，而且與前一週的20.6萬人基本持平，這樣的數據，顯示出美國的就業市場持續復甦，裁員人數處於歷史的低水位，近幾個月的失業人數較低，亦有利於美元的發展。

美國11月新屋銷售總數年化

美國11月新屋銷售比增長了12.4%，總數達到了年化74.4萬戶，雖然預期是77萬戶，但也已經是今年4月以來的最高水平了，但值得注意的是，房價上漲的速度比之前的房地產泡沫化時期快了3-4倍，美聯儲確實應該要加速Taper，同時也公布了美國12月密西根大學消費者信心指數終值為70.6，稍微高於預期的70.4。

12/27-12/31 外匯 耶誕節經典行情大放送

上週Eason就已經有提醒大家，聖誕節行情即將來臨，由於美國和歐洲市場都沉浸在耶誕節的節奏之中，許多操盤手都在放假，因此市場中的大人不在了，但外匯是全世界市場，所以此時只需要比平常少的資金就可以撼動外匯市場了。

從歷史經驗來看，2020年的耶誕行情從12/26-12/31，EUR/USD，上漲了1140點。

2019年的耶誕行情從12/26-12/31，EUR/USD，上漲了1225點。

2018年的耶誕行情從12/26-12/31，EUR/USD，上漲了551點。

2017年的耶誕行情從12/26-12/29，EUR/USD，上漲了1538點。

2016年的耶誕行情，EUR/USD上漲了803點。

2015年，從12/28-12/31，EUR/USD下跌了170點。

也就是說，從2020年到2015年之間，僅2015年是下跌行情，且只有170點的輕微下跌而已，因此耶誕行情是以上漲居多唷!

最後，Eason帶各位看看EUR/USD的技術分析吧!!

最後Eason還是要再次提醒大家，停損的好習慣，假設耶誕節行情沒有上演，而是向下突破的話，請停損出場，千萬不要凹單，祝各位賺到錢，聖誕節快樂~~。

12/27-12/31外匯資訊提醒

12/27 星期一

• 23:30 美國🇺🇸12月達拉斯聯儲商業活動指數

12/28 星期二

• 7:30 日本🇯🇵11月失業率
• 22:00 美國🇺🇸10月FHFA房價指數月率
• 23:00 美國🇺🇸諮商會消費者信心指數
• 23:00 美國🇺🇸里奇蒙德聯儲製造業指數

12/29 星期三

• 17:00 瑞士🇨🇭12月ZEW投資者信心指數
• 23:00 美國🇺🇸11月成屋簽約銷售指數月率

12/30 星期四

• 16:00 瑞士🇨🇭12月KOF經濟領先指標
• 21:30 美國🇺🇸至12月25日當週初請失業金人數
• 22:45 美國🇺🇸12月芝加哥PMI

12/31 星期五

• 無

Eason本週勉勵

堅定信念

美國FOMC會議 公布結果

加速縮債+2022升息3次

12/16(四)凌晨三點鐘，我唱起了歌手張智成的歌…這一天終於來臨了，Eason也和全世界的操盤者一樣抱持謹慎的心情等待FOMC會議公布結果，畢竟這場會議將牽動未來2022年全世界的匯率變化，我們來看看結果吧!

美國FOMC會議聲明

1.利率

美聯儲將利率維持在0%-0.25%不變，委員們都一致同意。跟市場預期一致。

2.點陣圖

所有的委員都預計美聯儲將會在明年開始加息，具體計畫為2022年和2023年分別加息3次，這一點倒是與市場預期不太一樣，多數銀行都預測2022年加息2次，但點陣圖顯示將加息3次。

3.縮減購債

從2022年1月開始，將縮減購債的速度由每個月150億美元，加快為每個月300億美元，這與市場預測一致，這項措施將會為提前升息鋪下道路。

4.經濟預期

上調了今年、明年、後年三年PCE通貨膨脹及核心PCE通脹預期，下調了今年和明年的失業率預期。

5.利率改變條件

委員會預計保持政策利率在當前水平是合適的，直到勞動力市場充分實現就業。

6.通膨的觀點

通膨已經在一段時間內超過2%，與疫情有關的供應&需求失衡，繼續導致通膨上升。

接下來，凌晨3:30，輪到美聯儲主席鮑威爾新聞發布會上場

美聯儲主席鮑威爾聲明:

1.加息的立場

縮減購債結束後，和開始加息之間不會間隔太久的時間，可能在實現充分就業前加息。如果經濟放緩，那麼加息的速度就會放緩。

2.加快縮減購債的理由

更高的通貨膨脹和更快的就業進展是加快縮減購債的原因，有望在明年(2022)3月中旬完成縮債。在10月的就業數據和CPI數據公布後，我們看到了需要加快縮債的理由。

3.通貨膨脹觀點

物價上漲的範圍有所擴大，通膨可能會更持久，這是我們面臨的實質性風險。仍然預期明年年底通膨率將接近2%的目標，我們將使用工具來支持勞動力市場，並防止高通膨變得根深蒂固。

4.對新冠病毒變異毒株Omicron看法

經濟已經足夠強勁，即使存在 Omicron 也可以進行縮減購債，對美國經濟應付得了病毒感到放心。

5.何時加息?

美聯儲將在未來的會議上討論何時結束縮債政策以及何時加息。

美聯儲利率決議公布後，美元指數走高，飆至96.81，英鎊兌美元、歐元兌美元，急挫到1.31和1.12。

但隨即利多出盡，與市場預期差距不大，美元開始下挫，美道瓊指數、標普500指數、那斯達克指數迅速拉升。

道瓊收盤漲幅1.08%，標普500收盤漲幅1.64%，那斯達克收盤漲幅2.15%。

關於美國升息的步調及進程，以及美元指數的支撐與壓力，可以參考Eason近期的文章。

Eason 財商交易日誌11/29-12/3 聯準會主席鮑威爾發表鷹派言論，美元瞬間直線拉升!

英國央行 公布會議結果

開了升息第一槍

美聯儲FOMC會議結束後，隔天12/16(四)晚上8:00，輪到眾所矚目的英國央行公布會議結果了，真的是輪番上陣，心臟真的要強大阿，原本各家銀行考量到新冠病毒及經濟環境的影響下，英國央行不會於此時加息，應是維持0.1%利率，結果英國央行公布後，跌破了各家銀行的預測，跌破眾人眼鏡，Eason也傻眼了，騙過了所有人…。

英國央行將基準利率上調了15個基點，由0.1%升至0.25%。

英鎊兌美元GBP/USD短線直接飆升60點，來到1.33位。

英國央行宣布加息後，英國10年期國債收益率跳漲0.79%。

英國央行表示貨幣政策委員會一致維持資產購買總規模在8950億英鎊不變，貨幣政策可能適度收緊。英國通膨率可能在明年4月份達到6%左右的峰值。

英國央行將2021年第四季度GDP增長預期從1%下調至0.6%。

而英國央行將基準利率上調15個基點，為超過三年來首次加息的主要央行，因此英鎊短線極強。

歐洲央行 公布會議結果

仍然鴿派立場

當英國央行公布利率決策後，輪到歐洲央行上場表演了，時間為12/16(四)晚上8:45。

歐洲央行維持三大關鍵利率不變，符合原本市場預期。

另外，緊急抗疫購債計畫（PEPP)，至少持續到2022年3月。

明年第二季度開始，將會依據資產購買計畫，每一個月購債400億歐元（之前為每月購債200億歐元）。

明年第三季度開始，將會依據資產購買計畫，每一個月購債300億歐元（之前為每個月購債200億歐元）。

通貨膨漲應該要維持2%的目標不變。通膨短期內可能暫時性超過預期目標。

資產購買計畫將持續到加息之前。

2021年GDP增加速度預期為5.1%，之前預期為5%。

2022年GDP增加速度預期為4.2%，之前預期為4.6%

2023年GDP增加速度預期為2.9%，之前預期為2.1%

2024年GDP增加速度預期為1.6%。

2024年通膨預期為1.8%

2023年通膨預期為1.8%，之前預期為1.5%

2022年通膨預期為3.2%，之前預期為1.7%

2021年通膨預期為2.6%，之前預期為2.2%

就在20:49分，美元在英國及歐洲央行利率會議空襲下，美元指數失守96關卡，歐元兌美元EUR/USD上揚近30點，到1.13位，漲幅0.5%。

晚間9:30左右，歐洲央行行長拉加德發表談話：

1.加息條件

抵抗疫情的措施可能讓復甦延遲，明年加息的機率小，可按需要重新評估。

2.購債計劃

資產購買計畫將持續到加息不久以前，PEPP至少會持續到明年3月。

3.經濟復甦

歐元區的經濟成長已經放緩，明年的經濟活動將會強勁回升。

4.通膨預期

中期的通膨將繼續低於目標，而且在2022年的大部分時間都會超過2%。

5.能源短缺

能源價格的大幅上漲，抑制了經濟活動，短期內會出現逆風。

6.疫情的影響

疫情影響了信心，Omicron變異株對於經濟的影響仍需要評估。

聖誕節行情

經過了上週的央行利率之戰後，下一週即將迎來外匯市場中的聖誕節行情，讓Eason來告訴大家，什麼叫做聖誕節行情。

由於每年美國都會放聖誕節假期，而美國投資人及操盤人的資金龐大，牽動美元指數及各種貨幣兌，近幾年來說，美洲以外的地區，例如亞太地區，在外匯市場的交易資金水位逐漸提高，因此，當美國放聖誕節假期時，走勢會與以往不太相同，變成由其他地區的資金主導外匯走向。

所以接下來的12/27-12/31之間，就是所謂的耶誕節行情，可以期待歐元EUR的一波行情，根據過去的歷史經驗，歐元這幾天會呈現漲勢，若要進場的話，建議12/27進場後，12/31晚上要平倉出場。

12/20-12/24外匯資訊提醒

12/20 星期一

• 17:00 歐元區10月季調後經常帳
• 19:00 英國12月CBI工業訂單差值
• 23:00 美國諮商會領先指標月率

12/21 星期二

• 19:00 英國12月CBI零售銷售差值
• 21:30 加拿大10月零售銷售月率
• 21:30 美國第三季度經常帳

12/22 星期三

• 15:00 英國第三季度GDP年率終值
• 15:00 英國第三季度經常帳
• 21:30 美國第三季度實際GDP年化季率終值
• 21:30 美國第三季度實際個人消費支出季率終值
• 21:30 美國第三季度核心PCE物價指數年化季率終值
• 23:00 美國11月成屋銷售總數年化
• 23:00 美國12月諮商會消費者信心指數

12/23 星期四

• 21:30 加拿大10月GDP月率
• 21:30 美國12月18日當週初請失業金人數
• 21:30 美國11月核心PCE物價指數年率
• 21:30 美國11月個人支出月率
• 21:30 美國11月核心PCE物價指數月率
• 21:30 美國11月耐用品訂單月率
• 23:00 美國12月密西根大學消費者信心指數終值
• 23:00 美國11月新屋銷售總數年化

12/24 星期五

• 7:30 日本11月核心CPI年率

Eason本週勉勵

鋼鐵意志

11/30 鮑威爾出席參議院金融委員會 發表關鍵談話

全世界外匯市場再次搭乘雲霄飛車

臺灣時間11/30的23:00，又是一個刺激且精彩的夜晚，因為我們的聯準會主席老鮑，出席美國參議院金融委員會會議，會議中談及明年上半年的貨幣政策以及對於通貨膨脹問題的看法，Eason也是全程緊盯鮑威爾的談話以及市場的波動。

由於市場上對於美國是否在2022年何時升息有不同的預測，而升息的時機點將決定美元的強弱。因此，當天晚上Eason非常關注鮑威爾的談話，還好老鮑沒有讓我失望，發表了對於升息有利、美元有利的鷹派言論!

關於鮑威爾之前的言論與美元指數的變化，可以參考過去Eason的財商日誌。

Eason財商交易日誌 美元指數與EURUSD 你上車了嗎?

Eason 財商交易日誌 11/22-11/26 鮑威爾連任與美元指數的變化-Eason達人生里程碑!

美聯儲主席鮑威爾:

• 關於對通貨膨脹的描述，是時候放棄暫時這個詞了
• 經濟非常強勁，通膨持續上升的威脅越來越大，可以考慮提前幾個月結束縮減購債計畫，將在12月的會議上討論加快縮減購債速度

當老鮑發表談話後，美元指數再次搭上了雲霄飛車，實在太誇張了，Eason也好久沒看到這樣的波動了，扣人心弦阿~~不愧是老鮑，講話比數據公布還厲害，這是聲控吧，沒幾分鐘的時間Eason就平倉入袋啦。

這番言論，直接造成了EURUSD狂跌，Eason不誇張，這樣的下跌，瞬間從1.13750跌到1.12495，高達了1255步…，不要懷疑，你沒看錯，就是超過1000步以上的下跌，非常瘋狂阿!!

Eason告訴大家，因為美聯儲主席鮑威爾以及Fed高層，最初是將許多商品價格上漲的原因歸咎於疫情大流行導致的供需失衡，因此他們都認為明年通膨就會下降，是暫時性的通膨，但是這幾個月以來，價格上漲的範圍擴大很多，例如能源價格、租金上漲、薪資上漲，是導致通膨高漲的原因，而美國目前通膨年率是4%，是目標通膨年率的兩倍，且通膨時間已久，讓聯準會主席及高層，不得不放棄通膨是暫時性的說法了，而既然不是暫時性的，就必須讓貨幣政策及利率來改善通膨，這就使得提前升息成為可能，當然有助於美元的拉升囉!而老鮑又預告12/14-12/15的FOMC會議上要來討論加速縮減購債規模，就有可能會導致提前升息，縮減購債可能於2022年第一季結束。

惠譽首席經濟學家Brian Coulton表示:美聯儲似乎希望留出一些空間，讓他們在感到有必要時可以選擇在明年年底之前加息。對於市場而言，鮑威爾關於暫時性和減碼的說法都指向了同一個方向，就是決策者正在為加息做準備，而加息的時間會明顯早於他們幾個月前的預期。

歐洲區11月CPI年率

創紀錄新高

歐元區11月的CPI年率初值為4.9%，創紀錄的新高呀，與美國一樣，通膨問題都很嚴重，但對於歐洲央行來說，仍然不會有任何的政策來調整，例如升息，對於市場來說，美國升息的速度會早於歐洲，而K線上的型態來說，美元仍強，兌美貨幣仍然偏弱，例如GBP/USD，EUR/USD等等。

美國財政部長葉倫談話

美國財政部長葉倫表示，美國的經濟強勁，可能會促使加息，這對於世界和新興市場總體來說是有利的，同時，她也準備放棄通膨是暫時性的說法，降低部分關稅可能會有所幫助，但無法改變所有問題，何時加息由美聯儲來決定。

美聯儲明年投票委員:

如果2022年通膨保持在4%左右，明年加息不止一次

亞特蘭大的聯儲主席-Raphael Bostic表示，如果到2022年通膨保持在4%左右的高位，那麼就有很好的理由提前加息，並且在明年加息不止有一次，他認為在2022年第一季結束縮減購債符合各方利益，美聯儲理事也支持加快縮減購債規模。

12/3非農就業人口 數據公布

遠低於市場預期

令人緊張的非農就業報告終於在臺灣時間12/3的21:30公布了，這次數據將會是12月FOMC會議的最後一份重要參考數據。

結果美國11月季調後非農就業人口，前值為53.1萬人，預期為55萬人，公布竟然是…21萬人，創2021年1月以來最小增幅，Eason下巴都要掉下來了，遠不如市場預期，因為市場普遍認為經濟逐漸復甦，就業市場逐漸好轉，非農數據公布後，美元指數USDX短線直接下殺跌破96。

但是美國11月失業率公布為4.2%，低於市場預期，失業率連續6個月下降，首次恢復到了新冠疫情爆發前的水準囉，創下了2020年2月以來的新低。

這次數據公布，可以說是好壞參半，但是確實會成為12月FOMC會議上的討論議題，畢竟貨幣政策及利率的調整，必須考慮就業及經濟復甦，當然還有通膨問題。因此，數據公布後，雖然美元瞬間下殺至95.9，但隨即拉回，站回96.2，美元仍然強勢，K線上的型態上來說，仍然為上升趨勢，並未改變上漲趨勢。

非農就業人口數據公布後，遠遠不如預期，美元雖然瞬間下跌破96，但隨即拉回，最終收在96.07

美元USDX K線

強勢整理

對於美元趨勢不瞭解的朋友，可以看看Eason這篇文章。

掌握美元轉強的機會，錯過再等10年!

Eason建議投資方向

美元相關基金

Eason是藉由差價契約CFD來參與外匯市場，但由於技術分析、K線技術門檻很高，操作不易，需要經過長時間的學習與實戰，並且對於財經資訊有所掌握，才能下去操作。

還不懂什麼是CFD差價契約的朋友，可以參考Eason這篇文章。

小資族適合投資差價契約CFD

因此，很多朋友都會問Eason，要如何參與美元升息的歷史關鍵時刻，大家都不想錯過，因此，如果你不擅長技術分析，Eason建議大家可以透過相關基金來參與美元的歷史行情，這樣就不需要透過大量的K線技術來下單了，只需要長期放著就可以囉，有三檔相關基金，可以參與美元上漲的歷史行情。

1.元大標普美元ER指數股票型期貨信託基金 代碼00682U

2.元大標普美元ER單日正向2倍指數股票型期貨信託基金 代碼00683L

3.德銀做多美元指數ETF

下週12/6-12/10 財經大事件觀察

12/7 星期二

• 18:00 歐元區 第三季度 GDP年率終值 前值3.7%，預期3.7%
• 18:00 歐元區 12月ZEW 經濟景氣指數 前值25.9
• 18:00 歐元區 第三季度 季調後就業人數季率 前值0.90%
• 21:30 美國10月貿易帳(億美元) 前值-809，預期-668

12/8 星期三

• 23:00 加拿大至12月8日 央行利率決定
• 前值0.25%，預期0.25%

12/9 星期四

• 21:30 美國至12月4日當週初請失業金人數(萬人) 前值22.2
• 23:00 美國10月批發銷售月率 前值1.10%

12/10 星期五

• 15:00 英國10月三個月GDP月率 前值1.30%
• 15:00 英國10月製造業產出月率 前值-0.10%
• 15:00 英國10月季調後商品貿易帳(億英鎊) 前值 -147.36
• 15:00 英國10月工業產出月率 前值 -0.40%
• 21:30 美國11月未季調CPI年率 前值6.20%，預期6.70%
• 21:30 美國11月季調後CPI月率 前值0.90%，預期0.70%
• 23:00 美國12月密西根大學消費者信心指數初值 前值67.4，預期68

Eason 本週勉勵

我的自信，來自於我所有的努力

美國總統拜登提名鮑威爾連任美聯儲主席

市場的好消息

臺灣時間，11/22星期一晚上10:00，正當Eason苦惱之際，美元震盪的盤型，突然間有了180度的變化，原來當時有一項重要的人事案發布了，讓市場終於鬆了一口氣阿!

11/22星期一，美國總統正式宣布將提名鮑威爾（Jerome Powell）連任聯準會(Fed)主席，終於確定主席人選，原來市場上預期亦有可能提名民主黨籍理事布蘭納德（Lael Brainard）為主席，但布蘭納德是偏向鴿派，對於美元升息步調較慢，較不利於美元走強，因此宣布提名人選之前，美元指數趨於震盪。

當美國總統拜登確定提名鮑威爾（Jerome Powell）連任聯準會(Fed)主席後，美元指數(USDX)突然瞬間拉升上漲0.42%，美元指數達96.53，創下去年7月以來的新高!!

11/22主要貨幣兌的突破

世界主要以美元的貨幣兌， 全部發生波動，美元兌歐元飆升至16個月新高，而近期確實對歐元不利，歐元區最近因為疫情新增了不少病例，又再次強化了歐洲央行(ECB)走向鴿派政策，而美國現階段逐步走向鷹派的貨幣正常化政策，形成強烈的對比。

而市場上的乖小孩-日幣，也被美元一波帶走了，美元兌日圓飆升0.79%，逼近四年半高點。

美元兌加幣，也飆升0.55%，來到七周的高點位置。

市場預期-美國可能提前升息?

通貨膨脹問題嚴重

聯準會日前已經宣布11月開始縮減購債，並且於2022年中就可以完全退場量化寬鬆政策QE，雖然鮑威爾說會耐心等候升息的時機，但市場仍然預期有可能會提前結束購債以及提前升息。

芝加哥商業交易所(CME)的FedWatch的數據，顯示出2022年6月升息一碼的機率為68.33%，2022年11月升息的機率竟然突破9成，達到91.77%。

11/24美國數據發布，美元再次向上突破

失業人數及PCE物價

11/24臺灣時間的晚間9:30，美國公布了當週初請失業金人數，前值為26.8萬人，預期值為26萬人，公布為19.9萬人，失業人數正如期減少當中，為1969年來新低，也就是創下了50年來的新低，美元強勢上漲，升至16個月以來新高。

結果21:39分歐元兌美元向下觸及了1.12，創下了2020年7月1日以來首次跌至此價位，跌了0.42%，而英鎊兌美元(GBPUSD)跌至2020年12月以來新低。

11/24臺灣時間的晚間11:00，美國公布了10月核心PCE物價指數年率，前值為3.60%，預期值為4.10%，公布為4.1%，各位阿，這個數值創下了1991年以來的新高阿…。

Eason創下投資以來的人生里程碑之一

EASON不斷的挑戰與突破自己

Eason從出社會第一年，即開始投資臺灣股市、美國基金，後來我開始學習正確的投資方式-價值投資，投入美國股市，創下了投資報酬率100%以上的成績。

對美國股市投資有興趣的朋友，可以看Eason這篇文章!

https://easonlove.com/category/u-s-stocks/

Eason在外匯市場中，再次刷新了自己的人生紀錄，達到一個里程碑。

Eason在這一波美元轉強的機會中，開了另外一個真倉，來做實驗並挑戰自我，並為此留下紀錄，此真倉僅僅入金100USD，於11/24達成1000USD以上的成績，投資報酬率達到900%。

• 從11/8開始-11/24為止，共計17天，不滿3週的時間。
• 11/8僅使用100美金的成本挑戰
• 11/24達成1000美金的目標
• 投資報酬率達到900%

11/25美聯儲會議紀要與歐洲央行(ECB)會議紀要

美國鷹派立場V.S歐洲偏鴿派立場

美聯儲公布了會議紀要，明顯地已經轉鷹訊號了。

美聯儲的官員在11月的會議上討論了通貨膨脹問題和縮減購債規模的問題，美聯儲的官員認為通貨膨脹造成的價格上漲問題可能需要更長的時間。

有部分的與會者建議，將每個月淨資產購債規模減少逾150億美元，許多與會者表示，美聯儲可能需要提前升息!

舊金山的聯儲主席戴利對於升息的態度出現了明顯轉變，她表示不會對於明年升息一次或兩次感到驚訝，戴利認為通貨膨脹問題和失業率都會上升，美聯儲正在試圖平衡這兩項問題，以實現物價穩定和充分就業。

歐洲央行(ECB)公布了10月會議記錄，顯示出由於通貨膨脹可能如何發展的不確定性非常高，央行必須在12月關鍵會議後保留充足的政策選項。

會議記錄顯示出貨幣政策仍然必須保持耐心，並認為通貨膨脹的壓力比預期的更為持久。紀錄中也強調了貨幣政策的決策需要以數據做為導向，並且在未來幾個月參考這些數據，意思就是12月以前的經濟數據，並不能解決通貨膨脹下的所有不確定性。

歐洲央行會議紀要的貨幣政策態度，仍然偏向鴿派的保守穩健路線，加上新變異病毒侵襲歐洲，歐元仍然偏弱。

11/26南非新變異毒株B.1.1529衝擊全球金融市場

黑色星期五

11/26星期五，美國因感恩節假期，照理來說，應該不會有太大的行情波動，但事實是…波動劇烈，對股市來說真的是黑色星期五。

由於受到南非新變異毒株（Omicron）B.1.1529的疫情影響，全球擔憂疫情再起，市場上波動劇烈，全球股市、臺灣股市、原油、風險資產都崩跌，而避險資產以及黃金價格走高。

美元在11/24創下16個月來新高後，今日開始下跌整理，要注意持倉的部位與風險控管，建議適時操作短線上的歐元多單進場，美元上漲的趨勢仍然未改變，因此仍然可以在美元止跌後進場布局多單。

11/26道瓊暴跌超過千點

早盤已見跡象，航空公司的災難

白天的小道瓊工業指數(US30)與納斯達克指數(US100)，已見端倪，預先察覺了晚上的美股即將大跌!!

美國在黑色星期五這一天股市大跌，最後道瓊工業指數跌了905.04點，收在34899.34點，跌幅達2.53%， 創下今年以來最大的跌幅，而且道瓊盤中一度跌幅超過1000點，創下1941年以來最差的感恩節翌日表現。

那斯達克指數下跌355.1點，跌幅2.24％。

我們都知道，當南非變異株（Omicron）出現之後，歐洲各國已經對於南非幾個國家限制入境了，疫情再起，航空股可說是首當其衝，聯合航空公司跌幅達9%，達美航空和美國航空公司都重挫了超過7%，波音公司跌幅逾6%，而臺灣的航空雙雄，華航和長榮航也打到跌停…。

下圖為VIX指數(俗稱恐慌指數)，我們都知道股市與VIX指數大致上呈現相反，因此，當市場有重大事件發生時，全球股市大跌，VIX指數就會上揚，反映出市場的未來波動，可以當作規劃時的參考，另外也可以當作避險商品投資。

下週11/29-12/3 財經大事展望

非農就業人口數

Eason建議下禮拜的外匯行情，一定要留意以下數據公布:

最重要的莫過於每個月第一週星期五的非農就業人口，是聯準會(Fed)參考最重要的數據之一!!!

11/29星期一18:00 歐元區工業景氣指數

11/29星期一18:00 歐元區11月經濟景氣指數

11/30星期二18:00 歐元區11月CPI年率初值

11/30星期二18:00 歐元區11月CPI月率

12/1星期三17:00 歐元區11月製造業PMI終值

12/1星期三21:15 美國11月ADP就業人數

12/1星期三23:30 美國至11月23日當週EIA原油庫存

12/2星期四18:00 歐元區10月PPI月率

12/2星期四18:00 歐元區10月失業率

12/2星期四21:30 美國至11月27日當週初請失業金人數

12/3星期五17:00 歐元區服務業PMI終值

12/3星期五18:00 歐元區10月零售銷售年率

12/3 星期五21:30 美國11月失業率

12/3 星期五21:30 美國11月季調後非農就業人口數