Eason本週最關心的事情就是美聯儲再次因應通膨而升息，另外一件事情就是美國公布了2022年第二季度GDP增速值，而本週歐元區也公布了7月CPI年率，讓我們來看看本週這三件大事如何影響市場。
美聯儲再次升息0.75%，重申高度關注通膨風險
7/8 凌晨2:00，美聯儲利率決策會議公佈了升息0.75%(3碼)，和市場預期的一致，沒有任何意外。美聯儲在本次升息之後，使得6-7月累計加息達到150個基點，將聯邦基金利率的目標區間升至2.25%至2.50%，加息幅度是自從1980年代保羅.沃爾克擔任美聯儲主席以來的最大幅度加息，美聯儲過去5個月的加息幅度相當於2015年至2018年加息幅度的總和。
FOMC也重申會高度關注通脹風險，並且表示繼續上調該目標區間將是合適的，如果風險可能阻礙實現通脹目標，美聯儲將調整政策，這項利率決議再次得到FOMC成員的一致通過。
另外，美聯儲將按照計畫在9月份加速縮表，抵押貸款支持證券(MBS)的每月縮減上限將上升至350億美元，而國債的每月縮減上限將升至600億美元，美聯儲主席鮑威爾表示縮表方面的計劃基本上已經走上正軌，需要加快速度，縮表可能需要持續2-2.5年。不清楚縮表流程的投資朋友，可以點以下連結觀看之前Eason分享升息流程的文章哦!
美聯儲主席鮑威爾認為美國還沒有出現經濟衰退，但軟著陸的可能性明顯縮小，而GDP數據有大幅修正的趨勢，因為在此之前鮑威爾一直希望美聯儲加息過程中，能夠讓美國經濟不致於受到過大的傷害，但隨著近期經濟數據的放緩，鮑威爾也坦言越來越難以讓經濟不受到傷害了，而美聯儲的態度目前仍然要達到通脹目標為主。鮑威爾依然表示下次會議是否大幅加息取決於數據，放緩加息可能也是合適的，美聯儲不再提供前瞻指引。
鮑威爾表示GDP數據確實有大幅修正的趨勢，但我不認為我們必須要經歷經濟衰退，我認為美國目前沒有陷入衰退，美聯儲不會對美國是否陷入衰退做出判斷。
講到這裡，市場上關注到的是鮑威爾表示「放緩加息可能也是合適的」，代表美聯儲可能會放慢加息，這當然取決於通膨和經濟數據，這將會是從鷹派慢慢靠攏鴿派的開始嗎?但鮑威爾尚未就何時放慢加息做出決定，他希望2022年底以前達到適度的緊縮水平，即利率達到3%-3.5%區間，並強調如果需要，將毫不猶豫地採取更大的行動。Eason只能說取決於數據，目前各大銀行皆開始預測，美聯儲將於明年2023下半年逐步降息，但是Eason認為到目前為止，任何期待美聯儲偏向鴿派立場(降息或停止升息)的人都沒有如願。
而鮑威爾也表示美聯儲將在每次利率會議上逐步就貨幣政策做出決定，避免發表具體的指引，不會對9月會議提供具體指引，將關注9月會議前的所有數據，他強調需要保持靈活性，將努力避免增加不確定性，鮑威爾說:「我對終端利率的看法，與所有參與者一樣，已經發生了變化」。從這些言論中，我們可以發現主席鮑威爾沒有更加鷹派，這就會讓市場做出鬆一口氣的反應，因此近日美股有短線回檔的趨勢。
FOMC聲明中指出，美國就業增長強勁，失業率保持在低位，但是最近的支出和生產指標已經走軟(這是在聲明中的變化之處)。通脹仍然居高不下，委員會高度關注通脹風險，堅定致力於讓通脹回歸其2%的目標。
美聯儲公佈升息0.75%之後，由於市場早已預期升息0.75%，市場已經提前消化了，導致美元指數持續下挫，一路跌破107大關，非美貨幣集體走高，歐元兌美元(EUR/USD)日內超漲1%，向上觸及1.02關口。英鎊兌美元(GBP/USD)則刷新了7/4以前來高位，日內漲幅超過1%，美元兌加元(USD/CAD)日內跌福0.5%。至於黃金，自利率公佈以後一度走高逾20美元，突破1740美元/盎司後回落。至於美國股市受到激勵而全面收高，標普500指數漲幅一度擴大至3%，那斯達克指數大漲4%。
對於黃金，Eason認為近期仍然視為反彈，畢竟美聯儲到2023年下半年以前很難轉向鴿派，美聯儲的貨幣政策將對於黃金造成打壓，而道明證券的Bart Melek表示:「黃金拋售壓力將持續一段時間，儘管幅度不大，金價將跌破1700美元。美聯儲在2023年下半年之前不太可能改變其鷹派立場，這意味著現在看多黃金還為時過早，黃金很有可能會再次出現一次下跌。」
而有不少分析師認為，Fomc在7月會議上決定升息75個基點，這是一個訊號-「美聯儲距離宣布戰勝通脹還差得遠」，雖然有些人擔心美國經濟在衰退邊緣，但美聯儲官員似乎認為美國強勁的就業市場讓美國經濟能夠承認快速收緊貨幣政策的壓力，分析認為，美聯儲不太可能像市場目前預期的那樣在今年晚些時候暫停升息。
很多投資人都相信美聯儲的貨幣政策將壓低通脹，雖然我們都聚焦在美聯儲，但真正的大戲將在8/10美國通脹數據公布時開演，請大家提前買票入場就坐。
美國經濟進入技術上衰退
根據荷蘭國際銀行首席國際經濟學家詹姆斯.奈特利表示:
美聯儲已經明確表示，它準備犧牲經濟增長，因為它希望將通脹降至目標水平，但現在美國正處於技術上的衰退，似乎正走向可能被稱為真正的衰退，即失業率上升，消費支出下降，我行預計美聯儲將在9月和11月各加息50個基點。
中信證券指出:
美國GDP增速技術性衰退已來，實質性衰退漸漸靠近。
美國2022年第二季度GDP增速再次為負值，美國經濟進入技術性衰退。在高通脹和美聯儲貨幣政策大幅收緊的影響下，美國需求有所放緩，投資、商品消費和政府支出均出現邊際走弱。雖然美國經濟當前進入技術性衰退，但尚未進入實質性衰退，預計在通脹未明顯放緩的情況下，美聯儲仍將繼續加息，這也將導致美國實質性衰退漸行漸近。
另外，亞特蘭大聯儲GDPNow GDP 模型公布了對於美國GDP的初估，估計2022年第三季度實際GDP年化季率為2.1%，在7/28公佈的美國第二季度實際GDP年化季率初值為-0.9%，在其他經濟學家預計GDP會增長的時候，亞特蘭大聯儲預計為-1.2%，還比公佈值低了0.3個百分點，那麼下一次的預測將於8/1公佈，讓我們關注亞特蘭大聯儲的預測吧。
Eason常說當全世界進入經濟衰退期的時候，我們一定要把握住，機會是留給準備好的人，畢竟人的一生只能參與到幾次，而且循環一次都間隔約10年，這就是人類財富重新分配的關鍵時刻，現階段Eason給的具體建議是1.保留現金為王的原則(美元比臺幣更佳)，2.股票資金降至50%~30%甚至更低，待美國經濟好轉及貨幣政策再次轉向鴿派時，配合技術分析分批進場，進行Eason教的價值投資，3.房地產利率已經上升，臺灣也逐步跟進，已經看到美國、中國大陸房地產市場出現變化，抵押貸款人數降低，購屋需求放緩，房地產市場一旦變動將導致整體經濟發生變化，因此目前可以暫時先持觀望，觀察臺灣的六都房地產「建物買賣移轉棟數」來嗅出一些端倪。
歐元區7月CP年率初值
歐元區於臺灣時間7/29 下午17:00公布了7月CPI年率初值為8.9%…，真的是沒有最高，只有更高，再次創下通脹歷史新高!!
本週就分享到這邊，我們下週見!
