本週Eason財商部落格嚴陣以待，因為本週是超級央行週，全世界的央行都在召開利率決策會議，本週最關注的事件有1.美國12月FOMC利率決策會議，2.美國11月未季調CPI年率，由於前段時間美元處在盤整偏弱勢整理格局，美股、歐元等都創下近幾個月以來的高點，美元則是創下近幾個月低點，然而在以上兩個數據未發布以前，市場將很難真正決定未來的明確走勢和方向，這兩項數據以及美聯儲主席鮑威爾的講話，將決定美元、美股、非美貨幣在年底到明年初的格局，主要的關鍵還是在通貨膨脹數據的表現、經濟數據的表現、美國升息終端利率的預測，將共同組成未來股市、外匯市場的決定性因素。
美國11月CPI年率超乎預期
12月13日，星期二晚間21:30，終於發佈了近期最重要的通脹數據-美國11月未季調CPI年率，前值為7.7%，預期為7.3%，公布為7.1%，為2021年12月以來最小增幅。通脹較預期的低，使得市場再次受到鼓舞，美元指數在公布後一瀉千里，直接跌破104關口，非美貨幣狂漲，歐元兌美元EUR/USD與英鎊兌美元GBP/USD均創六個月新高，美元兌日圓USD/JPY接連跌破137-135三道關卡，但是最弔詭的事情來了…，就是美股道瓊工業平均指數在大幅度拉升一根K棒之後，下一個小時開始反轉連跌2跟K棒，並跌破數據發布拉抬的紅K低點，使得美股在重要的CPI發佈後，呈現倒跌的情況，並沒有辦法因為CPI數據較預期低而延續漲勢，Eason待會再來跟大家討論。
11月CPI年率在上一次已經呈現放緩，而12月的CPI年率備受關注，因為能否連續下降是關鍵，同時也是促成美聯儲加息放緩的重要因素，致使很多人認為美國通脹真的開始降溫了，同時有機構預期四十年來通脹最高的一年即將結束。
由於投資人對於市場衰退的隱憂加劇，致使美股近期結束了派對狂歡的走勢
審慎管理協會的高級投資官員Daniel Berkowitz
CPI數據疲軟是好消息，但可能不足以讓市場採取行動，雖然他們確實認為通脹可能已經見頂，核心CPI連續幾個月下跌並不意味著通脹高漲的時代結束，任何不好的事態發展，都可能破壞CPI走低的趨勢，包括俄烏衝突，特別是它對食品和能源價格的影響，以及美國勞動力短缺情況的惡化。Berkowitz補充說，(美國2年期和10年期國債)收益率曲線仍然高度倒掛，表明市場對衰退的擔憂並未減弱。
而紐西蘭財政部長就在12/14表示:預計預計經濟在2023年第二季度開始衰退。
當12月CPI年率公布以後，市場皆定調美聯儲12月會加息0.5%，且市場已經定調美聯儲放緩加息，我們需要關注的是美聯儲的終端利率以及在高利率維持的時間多長，如果通脹難以快速回落，美國利率將長時間維持高位，那麼美國經濟仍將面臨衰退壓力，如果通脹不能在經濟下行乃至衰退之前得到解決，那麼對於風險資產(例如股票)而言將是利空，這也是美股在CPI年率發布以後並未大漲，甚至下跌的主因，就是增加了經濟衰退的疑慮，風險資產將被重新估值!!
美聯儲FOMC12月利率決策會議 符合市場預期
12/15星期四的凌晨3:00，我們在睡夢中迎來了FOMC的12月利率決策，美聯儲如預期般的加息0.5%，符合市場預期的放緩加息步伐，但弔詭的來了，就是加息利率發佈以後，美元指數瞬間拉漲上破104大關，但最後收盤前小幅走低。
週四凌晨，美聯儲公布最新利率決策會議，委員們一致同意加息0.5%至4.25%-4.5%區間，FOMC聲明並表示持續加息可能是適當的，確信通脹持續下降之前，不考慮降息，全面上調未來的通脹預測，全面上調未來利率水平，多數官員預計2023年底利率將在5%至5.5%之間，將終端利率上修至5.1%，下調明後兩年的GDP增速預期，預計美國明年GDP增速僅為0.5%。
美聯儲主席-鮑威爾
我們預計持續的加息是適當的，以達到足夠的限制性，在一段時間內可能需要採取限制性政策立場，加息還有一段路要走，我們的決定將取決於未來的整體數據，歷史告誡不要過早放鬆政策，沒有考慮改變通脹目標，實現軟著陸的路徑很窄，但仍有可能。下次加息的規模將取決於未來的數據和就業市場。根據我們所知，經濟預測摘要是對峰值的最佳估計。美聯儲對2023年利率的預測將代表當前(利率)峰值，不能說我們不會上調峰值利率預測，我們需要將利率保持在最高水平，直到我們真正確信通脹正在持續下降。預計明年某個時候住房通脹會下降。
美聯儲點陣圖中顯示，2023、2024年底聯邦基金利率預期中值分別為5.1%、4.1%。
利率期貨顯示，美聯儲將在明年5月達到4.9%的終端利率。
有分析師認為美聯儲利率決議，從對於經濟增長和失業率的預測中值來看，美聯儲政策制定者基本上是在預測將出現經濟衰退，明年第四季度GDP較當前季度增長0.5%，很容易就會出現兩到三個季度的收縮。失業率上升了近1%，這與經濟衰退的前景相當一致。所以鮑威爾可能會說-他們仍然有希望實現軟著陸，但基本上美聯儲正在預測經濟衰退的可能。
根據CME”美聯儲觀察
美聯儲明年2月加息0.25%至4.50%-4.75%區間的機率為73.9%，加息0.5%的機率為26.1%，到明年3月累計加息0.25%的機率為23.7%，累計加息0.5%的機率為58.6%，累計加息0.75%的機率為17.7%。
美聯儲-戴利
將利率峰值維持11個月是合理的起點，如有需要，將維持峰值超過11個月。
惠譽
預計到2013年第一季度，美聯儲將把政策利率上調至5%。
美國11月零售銷售月率 超過預期下降
美國11月零售銷售月率為-0.6%，為2021年12月以來最大降幅，美國11月份零售額降幅超過預期，人們擔心美聯儲不斷加息正在使美國經濟陷入衰退。美國11月零售銷售數據慘淡加上美聯儲保持鷹派，美元指數大幅反彈，逼近105關口，最終收漲0.94%，歐元兌美元EUR/USD創半年新高漲破1.07後跳水，現貨黃金重挫逾30美元，歐盤跌至日低1773附近，收跌1.69%，來到1776.87美元/盎司，創兩個月以來最大跌幅。
由於美聯儲的緊縮信號加劇市場對經濟衰退的擔憂，美股主要股指受到重挫，本週四道瓊工業平均指數收跌2.25%，創9/13以來最大單日跌幅，那斯達克指數重挫3.23%，標普500指數跌2.48%。
另外，歐洲央行持續放鷹，歐洲股市週四也大幅跳水，收盤集體大跌，德國DAX30指數收跌3.28%，英國富時100指數收跌0.92%，法國CAC40指數收跌3.09%，歐洲斯托克50指數收跌3.56%，西班牙IBEX35指數收跌1.72%，義大利富時MIB指數收跌3.45%。
歐洲央行好鷹
歐洲央行本週加息0.5%，並表示，在同意從2023年3月開始量化緊縮的同時，利率將需要大幅上升，並大幅上調其通脹前景。歐洲央行行長-拉加德，暗示明年2月和3月至少還會進行兩次0.5%的加息，這比市場預期的更為激進。超過三分之一的歐洲央行官員希望採取更大幅的利率行動，歐洲央行面臨大幅加息0.75%的壓力。
英國央行週四將加息步伐放緩至0.5%，利率升至3.5%，多數委員認為可能需要進一步加息。聲明稱英國正處於經濟衰退之中，將在更長期陷入衰退。第四季度GDP增速預期從-0.3%上調至-0.1%，英國隔夜指數掉期市場對利率峰值的押注略有削減。
瑞士、挪威、菲律賓、墨西哥央行均加息0.5%，阿根廷央行將利率維持在0.75%不變。
美國12月Markit製造業PMI 續創低
12/16星期五晚間22:45，公布了美國12月Markit製造業PMI初值為46.2，為31個月新低。另外，美國12月Markit服務業PMI初值為44.4，為4個月新低，美國12月Markit綜合PMI初值為44.6，為4個月新低。
美國12月Markit服務業PMI初值44.4，預期46.8，前值46.2。
美國12月Markit製造業PMI初值46.2，預期47.7，前值47.7。
