差價契約CFD

近期疫情趨緩不少，但是不少朋友因素疫情的關係，導致工作上的薪資不穩定，無論是被迫放無薪假、離職、收入減少，致使生活上遇到很大的困頓。

因此，不少投資管道都開始被人所討論，大家希望能找到一個賺錢機會，那怕是一點點也不無小補。而大部分的投資都需要不少的資金來運作才能夠有明顯成效，對生活才會有幫助。

但對於小資族或是經濟困難的朋友來說，短期間不可能擁有大筆資金來運用，因此，Eason近期也研究並實際操作了CFD差價契約，讓我來和大家分享這個在臺灣市場上新興並逐步流行的金融衍生商品。

一、什麼是差價契約CFD

「差價契約」，全名為「contract for difference」，我們簡稱為「CFD」，大家可以將差價契約當作是操作外匯的投資工具，因此有人稱之為「外匯保證金」。

相信大家都有出國的經驗，出國前後都會去銀行換匯，例如我要去歐洲，我就去銀行換歐元貨幣，我要去美國，就換美元貨幣，而你實際擁有了歐元及美元貨幣在手上。

有很多操作外匯的朋友，會直接在網路銀行上或是手機APP線上換匯，假設看好未來美元會大漲，因此透過線上的換匯方式，大量買入美元，並實際擁有美元資產，以等待未來美元大漲的趨勢，等美元大漲之後，再將美元換匯回新台幣的作法，而這樣的操作，投資人必須擁有鉅額的資產才有辦法有明顯的獲利，而且實際擁有了買入的貨幣資產。

對於小資族及經濟困難的朋友來說，並沒有龐大的資產來操作外匯，但是有一項金融衍生商品-差價契約，應運而生，這項金融商品非常符合小資族來操作。

差價契約就是一種雙方的協議，並不會涉及到實體的商品交易，包括股票、外匯、黃金、石油等等，我們所買賣的只是「交易品種」的「差價」而已，舉例來說，Eason最擅長操作EUR/USD這項交易品種，前面的EUR是歐元(基礎貨幣)，後面的USD是美元(報價貨幣)，這項交易品種的意思是，1歐元能夠兌換到多少美元，例如EUR/USD=1.18447，意思就是1歐元能夠換到1.18447美元的意思，因此，倘若你看好未來美元會貶值、歐元會升值，就可以開始買入EUR/USD這項商品，而買入之後，你並不會真正擁有歐元，你擁有的是享受差價的權利。

Eason亦擅長操作XAU/USD，前面的XAU是黃金(基礎貨幣)，後面的USD是美元(報價貨幣)，這項交易品種的意思是，1盎司的黃金能夠換到多少美元，例如:

XAU/USD=1807.78，意思就是1盎司的黃金能夠換到1807.78的美元的意思，倘若你看好未來美元貶值，造成美國通貨膨脹，使得黃金升值，就可以開始買入XAU/USD這項商品囉，當然，你也不會真正擁一盎司的黃金，你擁有的是享受差價的權利。

二、什麼是保證金和槓桿

上面Eason有提到，差價契約適合小資族來操作，原因是保證金制度及槓桿操作的原因，讓我來跟各位解釋一下。

差價契約，是一項槓桿的產品，以Eason來說，我開戶的是元大期貨的差價契約，以EUR/USD來說，槓桿是30倍，以XAU/USD來說，槓桿是20倍，意思是你的資金可以有效放大20倍及30倍來參與外匯價格波動，而你必須存進戶頭的資金稱為「保證金」，以確保你的資金是充足的狀況。

舉例來說：Eason做多1手的EUR/USD，成交價位在1.18500，則保證金為 100,000 ÷ 30 = 3,333.33歐元，但由於交易賬戶是以美元為主，因此需要再將歐元轉換為美元，亦即為3,334歐元 × 成交價為 1.18500 = 3950.79美元。

大家有發現嗎?在差價契約的交易中，所謂的「1手」，意思是買入10萬美元的EUR/USD，但是你的保證金只需要3950.79美元(相當於11萬元新台幣)即可，你就可以參與到10萬美元(相當於280萬元新台幣)的漲跌價差。

另外，如果是新手的朋友，Eason建議可以從「0.01手」或「0.1手」開始操作，當然我建議第一週先申請模擬帳戶來練習及熟悉介面。

我們來計算一下，如果是做「0.1手」，需要多少保證金放在戶頭裡面呢?

如果Eason做多0.1手的EUR/USD，成交價位在1.18500，則保證金為 100,00 ÷ 30 = 3,33.33歐元，但由於交易賬戶是以美元為主，因此需要再將歐元轉換為美元，亦即為334歐元 × 成交價為 1.18500 = 395.79美元。

所謂的「0.1手」，意思是買入1萬美元的EUR/USD，但是你的保證金只需要395.79美元(相當於11000元新台幣)即可，你就可以參與到1萬美元(相當於28萬元新台幣)的漲跌價差。

假設Eason做多0.01手的EUR/USD，成交價位在1.18500，則保證金為 1000 ÷ 30 = 33.33歐元，但由於交易賬戶是以美元為主，因此需要再將歐元轉換為美元，亦即為34歐元 × 成交價為 1.18500 = 40.29美元。

所謂的「0.01手」，意思是買入1千美元的EUR/USD，但是你的保證金只需要40.29美元(相當於1100元新台幣)即可，你就可以參與到1000美元(相當於28000元新台幣)的漲跌價差。

三、差價契約CFD做多和做空

• 做多 Buy

我們以EUR/USD為例，若你認為未來EUR/USD會上漲，因此選擇「做多Buy」買入EUR/USD一手(建倉)，假設買入的價格為1.17913，後續價格上漲來到1.18360，就選擇平倉出場，那麼就是成功的「做多」，這為你賺進了447美元!!

因此，簡單來說，做多Buy就是看漲，因此要等待價格較低時進場，或是市場偏多訊號出現時進場。

• 做空 Sell

我們以EUR/USD為例，若你認為未來EUR/USD會下跌，因此選擇「做空Sell」買入EUR/USD一手(建倉)，假設買入的價格為1.18766，後續價格下跌來到1.17816元，選擇平倉出場，那麼就是成功的「做空」，這為你賺進了950美元!!

因此，簡單來說，做空Sell就是看跌，因此要等待價格較高時進場，或是市場偏空訊號出現時進場。

四、賺錢和賠錢要如何計算?

• 案例一：

我們以XAU/USD為例，假設Eason今天選擇「做多Buy」XAU/USD，買入單位「一手」(建倉)，價格為1759.89元，後續價格上漲至1811.73元，平倉出場，那麼Eason就會盈利「1811.73-1759.89」=5184美元，因為這裡要計算「步數」，所以必須用「181173-175989=5184步」，因此做一手的話，就會賺進5184美元。

如果做「0.1手」的話，就會盈利「5184*0.1=518.4美元」。

如果做「0.01手」的話，就會盈利「5184*0.01=51.84美元」。

• 案例二：

我們以EUR/USD為例，假設Eason今天選擇「做空Sell」EUR/USD，買入單位「一手」(建倉)，價格為1.17936元，結果後續價格竟然上漲至1.18618元，平倉出場，那麼Eason就會虧損「1.17936-1.18618」=-682美元，因為這裡要計算「步數」，所以必須用「17936-18618=-682步」，因此做一手的話，就會虧損682美元。

如果做「0.1手」的話，就會虧損「-682*0.1=-68.2美元」。

如果做「0.01手」的話，就會虧損「-682*0.01=-6.82美元」。

經過這兩個案例，希望大家都會計算盈利與虧損囉，必須要用「步數」下去計算，如果做「一手」，就等同於步數，如果做「0.1手」，就是用「步數*0.1」，如果做「0.01手」，就是用「步數*0.01」。

五、點差Spread

這裡Eason要跟大家說，原則上我們說交易是沒有手續費用的，但是有所謂的「點差」，簡單來說，就是你買入的價格，會比現價的價格高一點點，這個就是銀行要賺的錢(傭金)，我們稱之為「點差」。

我們以EUR/USD為例，現價為1.17943元，當你選擇「做多Buy」的時候，你的買入價格為1.17965元，這個就是所謂的「點差」，因此當你立刻買進又立刻賣出，就會損失這些交易成本囉!

通常交易商都會固定點差，隨著現價而固定點差範圍，例如現價為1.17258元，買入價格為1.17280元，現價為1.18262元，買入價格為1.18284元。

六、隔夜利息

Eason建議，當天買入的交易品種，最好當天沖銷掉，因為倘若放置隔夜，券商將收取非常低廉的隔夜利息，以日計息，雖然利息極低，但差價契約不適合長期持有，倘若不是虧損太多，我建議當日沖銷掉。

七、交易時間

差價契約，隨時都可以操作，交易時間長達24小時，無論是下班後、吃飯時、娛樂、上廁所時都可以操作，附圖為差價契約的交易時段，基本上只有星期六、星期日不能操作而已。因此，時間上可說是非常彈性，如果想要多賺錢，就自己加班囉!!

八、差價契約為短線操作，對於技術分析要有觀念

Eason最主力的投資項目為美股的價值投資，為長線投資。

但差價契約為短線操作，可能是一天、幾個小時、幾分鐘的操作，因此並非價值投資，比較像「投機」市場，但我們這裡探究的是賺錢方法。因此，我建議美股的部分持續做「長期投資」，另外可以靠差價契約做「短線操作」來額外加薪，兩邊都賺。

但Eason這邊要提醒大家，由於差價契約是短線上操作，我們必須依賴K線及K棒來分析走向和趨勢，因此，如果你對於股票沒有概念的朋友，或是對於技術分析不嫻熟的朋友，Eason建議你先不要操作差價契約，等你學習過技術分析之後再來操作，並且一開始要先從「模擬倉」練習，練習過至少一個月再來使用「真倉」操作。

Eason經過一個月的實際操作結果如下:-1.7那筆是不小心誤觸…