再放鷹!!美聯儲主席-鮑威爾:5月份會議將討論加息50基點-道瓊狂瀉千點

日本核心CPI逾2年新高

各位~日本3月份的核心CPI為0.8%，創2020年1月以來新高!已經超過兩年來最快的上漲速度，為連續第七個月增長了，食品價格和能源價格上漲可能會對於家庭的購買力產生影響，但是總體來說，和美國以及歐洲國家相比，日本的核心PCI物價上漲速度還是相對溫和的，而日本央行目前仍然堅持其貨幣刺激政策，希望在工資提高的強勁支撐下，通膨率穩定達到2%的目標。

日本央行表示，將會在連續幾天內以0.25%的固定利率無限量購買10年期政府債券，以維護收益率目標。這是日本央行4月以來首次進行無限量購債，上一次進行無限量購債是在3月份的最後一個星期。

美聯儲主席鮑威爾:5月會議將討論加息50個基點

鮑威爾表示:美聯儲將會加息，並迅速轉向為更中性的政策，然後在適當的情況下採取緊縮政策，如果時機合適，加息50個基點(2碼)是個討論的方向，5月份會議上將對加息50個基點進行討論，美聯儲致力於利用工具使通膨率拉回到2%的目標水平。

而美國3月進口物價指數月率為2.6%，創2011年4月以來新高。

美元指數DXY站上101大關

2020年3月以來首次站上

由於美聯儲不斷釋出鷹派加息聲音，使得美元指數近期仍維持強勢不墜，目前遭遇日線等級的壓力區，將進行整理，接下來市場將等待5月份美聯儲利率決策會議的到來，目前美元先預期反應美聯儲將加息50個基點(2碼)的走勢，倘若超過50基點的升息，美元將持續大漲。

CME美聯儲觀察及市場預料

根據CME美聯儲觀察，美聯儲到5月份加息25個基點的機率為2.4%，加息50個基點的機率為97.6%，加息75個基點的機率為0%。

根據CME美聯儲觀察，美聯儲到6月份加息25個基點或50個基點的機率為0%，加息75個基點的機率為0.9%，加息100個基點的機率為39.1%，加息125個基點的機率為60.0%。

4/22週五凌晨收盤的道瓊狂瀉1063點，跌幅達3.06%，股票市場開始對於即將到來的5月升息，且可能為50基點(2碼)做出反應，倘若縮表計畫一出，三大指數有可能再次狂瀉…。

美國10年期債券預期通貨膨脹

當通貨膨脹到來，對於股市和債市都是不利的，因為各國都會使用升息來對抗通膨，我們衡量美國通貨膨脹的預期時，會使用到美國國債利率與10年期通脹保值債券(TIPS)利率的利差來判斷通膨程度，這樣的利差稱之為平衡通貨膨脹率，也就是通貨膨脹程度，差值越大，通貨膨脹預期越強，通常TIPS利差正常情況下會介於2-2.5之間，如果低於1就是通縮，如果高於2.5則代表通貨膨脹惡化，因此用美國10年期公債殖利率-抗通膨公債殖利率=債券市場對於未來通貨膨脹的預期。

通貨膨脹嚴峻的情況下，反映在通脹保值債券上，美國10年期通脹保值債券(TIPS)盈虧平衡通脹率創2004年10月有紀錄以來的新高，報3.1091%。

通貨膨脹的時代，投資美股首看銀行資產股，關於資產股，可以看看之前Eason的分享。

美國正式啟動升息，進入加息及縮表週期，全球股匯市將產生新的變局-銀行資產股將受惠於升息!!

歐洲央行行長 拉加德:歐洲央行須等待數據以確定行動

歐州央行行長拉加德，也參與了IMF主辦的小組會議，當被問到歐元區的升息問題時，拉加德表示:既然我們說依賴數據，就讓我們等到有了數據，然後我們再決定。

拉加德指出歐洲央行6月的會議是根據新數據決定下一步行動的時刻，重申歐元區經濟與美國的速度不同，認為歐洲央行的政策更多是關於正常化而非緊縮(指美國)。

目前歐洲市場的交易員預料歐洲央行將會在9月前加息50個基點，也就是升息2碼，而歐元區的貨幣市場目前已經完全消化了歐洲央行7月前加息25個基點(1碼)的預期，而歐洲央行副行長金多斯表示:歐洲央行可能在7月加息，具體取決於數據。

歐洲央行有部分官員開始發出升息的訊號，德國央行行長內格爾表示，歐洲央行可能在第二季度末停止資產購買計畫，在第三季度早期提高利率。歐洲央行管委Kazaks則表示，最早可能在7月升息，第三季度初結束資產購買計畫是可能的、合適的。

而歐元區長期通脹預期的市場指標升至2.4017%，為2013年有紀錄以來最高水準。

IMF 國際貨幣基金組織

當地時間4/21，美聯儲主席鮑威爾在國際貨幣基金組織IMF的小組討論會議上指出美聯儲3月會議紀要顯示，許多官員支持進行至少一次規模50基點的升息使通膨降溫，鮑威爾同時表示，除了通膨外，美國經濟在其他方面非常強勁，他還警告了勞動力不足的問題，稱美國勞動力市場過熱。

鮑威爾在稍早的一場活動上，提及前美聯儲主席沃爾克(Paul Volcker)，沃爾克曾經在上個世紀80年代初期大幅加息以抑制通膨，鮑威爾說:沃爾克知道為了抑制通脹並治癒經濟，他必須堅持到底。

此後，市場的交易員預測，美聯儲5月、6月和7月的會議上都將加息50個基點…，市場還開始押注5月或6月的利率會議上加息75個基點的可能性，如果真的發生，那很瘋狂。

而短期利率市場則是預計美聯儲今年還會再加息10次。

這是鮑威爾在關鍵的5月利率會議前的最後一次公開講話，因此市場都相當謹慎，老鮑發言後…美股市場跌勢加重，三大指數都收跌超過1%，那斯達克指數甚至收跌2%。

美國債券再次遭拋售，星期三跳水的美國國債收益率回升，反映了市場對未來10年內美國通脹預期的指標，美國10年期通脹保值債券(TIPS)盈虧平衡通脹率盤中突破3.0%，創下2004年10月有紀錄以來的新高!

IMF:2022年美國經濟增長預測為3.7%(之前預測為4.0%)。

IMF:將2022年全球經濟增長預測從4.4%降至3.6%，將2023年全球經濟增長預測從3.8%降至3.6%。