日本央行將結束負利率政策
日圓近期全面走強
12/7(四)日本央行行長-植田和男於國會發表報告，暗示了如果日本央行提高利率，將有多種政策選擇，包括了1.提高金融機構在日本央行的準備金利率，2.或恢復隔夜拆借利率政策。並提及了未來利率是否要保持在0利率或是0.1%，以及結束負利率政策後短期利率將以何種速度上調，都要取決於經濟和金融發展情況來決定。
消息一出，日圓隨即走強，兌日貨幣全部倒下，其實早在植田和男談話之前，從外匯市場來看，近期日圓早已逐步走強，植田和男的談話只是加速了日圓的走強，可以說扭轉了長時間日圓的弱勢。
當天兌日貨幣全部重挫，幾乎都跌破2%以上，創近期最大跌幅，技術分析上也不少破線的情況出現，其中以USD/JPY最為重要，創下1月以來最大跌幅，技術面來說，跌破近期的上升軌道，可說是重大轉捩點。
日圓的走強，主要來自於市場對於日本央行將結束負利率政策的預期，目前大多仍然預估於明年第一季結束負利率，所以日圓將逐漸走強，美元兌日圓USD/JPY可能逐漸從高點的151持續滑落。
對於一般民眾來說，雖然日圓已經走強，但是長期來看，現在的日圓仍然相對便宜很多，如果未來仍有赴日旅遊的需求或是投資需求，日圓是一個不錯的選擇!
當然，日本結束負利率的前提是通膨穩定在2%以上，目前日本的CPI年率是3.3%，核心CPI年率是2.9%。
再來看看日本10年期公債殖利率的走勢，由於10年期公債顯示出日本未來中長期的利率走勢，並且為各項資產價格的定錨，可說是重要參照指標。日本10年期公債殖利率已經創2022年12月以來最大漲幅，來到了0.75%，這一切的資訊都顯示了日本結束負利率的時間已經越來越近了!
美國股市的甜蜜點還是風險?
美聯儲主席鮑威爾 大唱鴿聲
12/14(四)凌晨，2023年最後一次美聯儲利率決策會議，美聯儲宣布第三次按息不動，將利率仍維持在5.5%。
這一份美聯儲的聲明，將牽動2024年的美元指數、美債殖利率、美股等等走勢，聲明中竟多出了「任何」進一步收緊政策時考慮多種因素，這在以前的聲明中並未看到過，是首度出現，顯示出美聯儲對加息的謹慎態度。
另外，從點陣圖中顯示出明年將降息75BP，高於之前預期的50BP，2025年降息4次。這樣的點陣圖確實讓Eason相當驚訝，尤其是鮑威爾的談話中說到:決策者正討論和思考何時降息，降息已開始進入視野；經濟衰退會影響降息决策。在此之前，鮑威爾的言論都較為偏鷹，但此次竟已提及降息已經進入視線範圍。
美聯儲主席鮑威爾也表明了經濟活動已經大幅放緩，不會等到2%通脹率再降息的原因是那將會太晚，會超過目標。從鮑威爾的言論看來，鮑威爾確實會將美國經濟及金融環境考慮進去，深怕會緊縮過度造成嚴重衰退或是金融出問題。
這樣極為鴿派的言論，使得美股道瓊工業指數創下歷史新高，目前來到了37417點。
美股創了新高，是因為美聯儲主席鮑威爾的鴿派降息言論，市場一直引頸期盼的降息，得到了美聯儲主席的進一步肯定，但….，請別高興太早，Eason多次提及美聯儲歷史上採取降息政策都不是因為通脹率達到2%的目標，而是金融系統出了問題，因此，從鮑威爾的措辭來看，鮑威爾也深怕過度收緊會產生嚴重的經濟衰退。
美股短時間內，仍然會繼續創新高，但各位要記住了，升息是因為經濟過熱，降息則是因為經濟衰退，所以降息時，代表經濟不好，公司營收受到影響，進而導致股價下跌，從而使得美股將從歷史高點回落，恐怕才是美股真正考驗的開始而已，現階段仍是以現金為王為主，勿追高股市。
有幾個資訊相當特別，美國前十大權重股佔S&P500的比例創40多年以來的最高，且投資美股的散戶看空股市的比例是6年來的低點，也就是說散戶現在大都看多股市，另外，對沖基金做多美股的部位也是8年來的高點，但…特別的是企業內部的高階主管持續賣股票來到相對高點。
美國公債買點時機?
近期有一些朋友很關心美國公債是否可以進場?
Eason是這樣看的，當美聯儲停止升息後(目前已經第三次停止)，市場開始預計未來會降息，所以近期美債價格不斷上漲，導致10年期公債殖利率大幅滑落，因此可以趁公債價格在相對低點時分批購入，如果未來降息，公債價格就會上漲，可以賺到價差和利息。
但凡事都有風險考量，第一個要考慮的風險是美聯儲持續升息，若美聯儲再度重啟升息，美債價格將走低，但以目前態勢來看，美聯儲要重啟加息的可能性偏低，這個就要靠我們後續觀察美國的CPI、核心CPI、工資增長、GDP等重要數據。
第二個要考慮的風險是，縱使美聯儲不再升息，但卻保持高利率更長、更久的時間，這會使得美債殖利率保持在高點，美債價格保持在低位。
因此，若以最多3成資金分批進場，進場後，仍然要設置停利和停損，停利就設置在當美聯儲降息幾年之後，又再度重啟升息之時，這時美債價格就會大跌，是停利出場的時間。
至於停損位置，則是出現了無法預料的黑天鵝事件，例如美國本土發生戰爭等等。
最保守的當然就是等確定美國降息之時購入，這段期間，我們仍然持續關注美國通脹數據、經濟數據，如此才能預判美聯儲到底是否會不會往降息之路邁進，並參考美聯儲主席及委員會成員的談話中分析美聯儲目前的決策情況。
雙薪選擇-外匯交易
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本週的外匯波動非常劇烈，由於是各國的超級央行週，加上美國CPI數據、美聯儲利率決議等等，可說是驚滔駭浪的一週，但我們仍然能夠在此交易環境下獲利。
持續按照技術分析策略，該做單就做單，該停損就停損，不需要有太多情緒，相信策略長期的勝率。
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