本週Eason最關注的就是非農就業人口數據，外匯交易市場幾乎都在等待美國失業率和就業人口的表態，才能決定美聯儲接下來的方向，從而導致美元續創20年新高，兌美貨幣紛紛跳水，陸續創下不同的新高紀錄，而股市受到經濟衰退的可能影響下，仍然呈現頹勢，加上市場仍然預測美聯儲9月將加息75BP，週五股市由漲轉跌，繼續走熊市的格局。
傑克遜霍爾全球央行年會
上週Eason特別請大家留意傑克遜霍爾全球央行年會，因為這會是美聯儲傳達政策的管道之一，最受矚目的是美聯儲主席鮑威爾，其表示仍然將大幅度的加息強力抵抗通膨，根據市場上的分析，鮑威爾就是在表達一件事情-美聯儲明年不會降息，由於市場上仍然有人期待美聯儲的鴿派發言或期待明年降息，但這些期待者總是失敗，挑戰美元的皆是螳臂擋車。
美聯儲官員談話延續鷹派立場
美聯儲布拉德重申，希望年底以前聯邦基金利率達到3.75%-4%，美聯儲梅斯特認為美國的通貨膨脹高得令人相當不安，市場現在認為通脹已經見頂了還為時過早，她認為美聯儲須把聯邦基金利率提高到4%以上，然後保持在這個水位。美聯儲的博斯蒂克希望再加息100-125BP，而且要越快越好，並在很長一段時間內保持高利率。美聯儲哈克表示，限制性的立場是聯邦基金利率顯然高於3%，到底會高出多少還有待觀察。
美國7月核心PCE物價指數年率
美國7月核心PCE物價指數年率為4.6%，終於看到有稍微緩解了，為2021年10月以來最小的增幅。而美國7月的個人支出月率為0.1%，預期為0.4%，前值為1.10%。
美聯儲博斯蒂克表示，如果9月利率決策會議前的其他關鍵數據像7月個人支出數據一樣的疲軟，他會傾向於美聯儲9月加息50BP就好。
歐洲央行升息在即，幅度到底多少?
歐洲經濟將陷入衰退
歐洲央行的管委表示，歐洲央行9月加息至少50BP，歐洲央行的下一步措施是在9月採取大幅度的利率行動，甚至有委員表示可能加息75BP，並認為歐元區政策利率應該每六週要提高一次，直到通貨膨脹穩定。
歐洲央行管委霍爾茨曼表示，在下週將召開的9月會議上面，歐洲央行至少會加息50BP，應該討論加息75BP。
歐洲央行管委內格爾也表示，9月加息會強勁，貨幣市場已經充分消化歐洲央行9月加息75BP的預期，預計歐洲央行到10月為止將累計加息125個BP。
歐元區8月CPI年率初值為9.1%，繼續創歷史新高，在歐洲央行各管委的鷹派發言之下，目前市場都預期歐洲央行9月的會議將加息75BP已成定局。
根據路透社的調查，歐元區在12個月內陷入衰退的機率從7月調查的45%升至60%，在24個月內陷入衰退的機率從50%升至70%。
日本央行繼續寬鬆政策，美元兌日圓續創新高
日本央行行長黑田東彥週末在傑克遜霍爾全球央行年會上發表講話，他預計日本央行將會繼續貨幣寬鬆政策，不會加息，9/1早上7:52，美元兌日圓USD/JPY突破前高來到139.38，續創1998年以來的新高，當天晚上22:23，美元兌日圓USD/JPY站上140大關，為1998年以來首次站上140。
美國8月ISM製造業PMI
助美元指數站上110
美國8月份製造業PMI一公布以後，直接助長了美元的強勁攻勢，創下20年新高，美國8月製造業增長穩定在兩年多來的最低水平，另外一個衡量材料成本的指標連續第五個月下降，這是一個好的跡象，表示通脹的壓力正在減弱當中。我們根據星期四發布的數據顯示，美國工礦活動指數維持在52.8，和2020年6月以來的最低水平一致，這個指數高於50就表示經濟擴張!
這個數據對市場來說是一個大驚喜，推動了美元指數當天達到新高價位，美元兌日圓升到140大關，這也為美聯儲激烈的貨幣緊縮政策繼續開了綠燈，更讓人注目的是正當歐洲經濟走入衰退之際，美國經濟的表現顯然比其他地方好得多…。
2022年9月1日晚間22:50，美元指數站上110大關，續創20年新高。
隨後，英鎊兌美元GBP/USD自2020年3月以來首次跌破1.15關口。
美國8月季調後非農就業人口
前值:52.8萬人，預期30萬人，公布31.5萬人
眾所矚目的美國8月季調後非農就業人口增加31.5萬人，創2021年4月以來的最小增幅，其實在數據發布前，美國政府有事先打預防針，也就是非農就業人口將放緩，因此市場上屏息以待最終結論，最終優於預期，而且仍在30萬人之上，算是相當不錯的成績單了，而美國8月失業率為3.7%，預期為3.5%，是時隔5個月來首次上升，這將會是美聯儲想要看到的數據，因為美聯儲要抗擊通膨，必須讓市場降溫，失業率必然上升，只是上升的幅度到底能不能軟著陸。
高盛分析師表示經濟沒有軟著陸，股市仍然會繼續下跌:
高盛分析師表示:鑒於持續走高的通貨膨脹和全球經濟放緩的風險，股票牛市所希望的經濟軟著陸不太可能實現。儘管今年迄今為止主要的股指已經大幅的下跌，但仍然會進一步下跌，以消化通脹在更長時間內保持較高水平以及美國和歐洲增長面臨的全球下行風險。分析師認為在經濟真正好轉之前，市場將會消化更多衰退風險，就業數據並不值得股票多頭高興，勞動力市場的持續強勁將導致更高的通脹預期，並鼓勵美聯儲堅持加息和恢復價格穩定的決心。
德商銀行分析師表示美國8月非農就業報告不太可能改變美聯儲的政策立場:
美聯儲可能對8月非農就業報告的數據感到高興，但不太可能改變當前的政策立場。美聯儲可能會積極看待勞動力供應增加和工資增長放緩的情況，但就目前的商業週期而言，就業增長超過30萬人已經很強勁了。美聯儲主席鮑威爾此前已經向市場發出警告，將繼續收緊政策。因此，美聯儲不太可能因為新增就業人數增幅縮窄而在9月份只加息50個BP。
美聯儲的加息，是否逐漸進入尾聲了呢?
目前市場上對於美聯儲的鷹派立場預測未改變，9月份的議息會議可能會繼續大幅加息75個BP，如此的加息讓金銀繼續承受壓力，但要注意一下，通脹的同比增速放緩或是下降，美聯儲的政策制定仍然落後於經濟數據，9月份公布的經濟預測數據或是議息下調經濟增長的預期，整體來看對於後續貨幣政策的鷹派程度可能較為有限，或是對於貴金屬避險作用有一定的提振。如果美聯儲此後的行動符合市場預期，本月將是美聯儲本輪加息周期最後一次大幅加息75BP，9月會議後將進入大幅加息的尾聲囉，對於貴金屬來說，壓制作用可能逐漸減弱，貴金屬的走勢可能先跌後漲。
