Eason財商交易日誌12/13-12/17 全球央行利率之戰&2021耶誕節行情

美國FOMC會議 公布結果

加速縮債+2022升息3次

12/16(四)凌晨三點鐘，我唱起了歌手張智成的歌…這一天終於來臨了，Eason也和全世界的操盤者一樣抱持謹慎的心情等待FOMC會議公布結果，畢竟這場會議將牽動未來2022年全世界的匯率變化，我們來看看結果吧!

美國FOMC會議聲明

1.利率

美聯儲將利率維持在0%-0.25%不變，委員們都一致同意。跟市場預期一致。

2.點陣圖

所有的委員都預計美聯儲將會在明年開始加息，具體計畫為2022年和2023年分別加息3次，這一點倒是與市場預期不太一樣，多數銀行都預測2022年加息2次，但點陣圖顯示將加息3次。

3.縮減購債

從2022年1月開始，將縮減購債的速度由每個月150億美元，加快為每個月300億美元，這與市場預測一致，這項措施將會為提前升息鋪下道路。

4.經濟預期

上調了今年、明年、後年三年PCE通貨膨脹及核心PCE通脹預期，下調了今年和明年的失業率預期。

5.利率改變條件

委員會預計保持政策利率在當前水平是合適的，直到勞動力市場充分實現就業。

6.通膨的觀點

通膨已經在一段時間內超過2%，與疫情有關的供應&需求失衡，繼續導致通膨上升。

接下來，凌晨3:30，輪到美聯儲主席鮑威爾新聞發布會上場

美聯儲主席鮑威爾聲明:

1.加息的立場

縮減購債結束後，和開始加息之間不會間隔太久的時間，可能在實現充分就業前加息。如果經濟放緩，那麼加息的速度就會放緩。

2.加快縮減購債的理由

更高的通貨膨脹和更快的就業進展是加快縮減購債的原因，有望在明年(2022)3月中旬完成縮債。在10月的就業數據和CPI數據公布後，我們看到了需要加快縮債的理由。

3.通貨膨脹觀點

物價上漲的範圍有所擴大，通膨可能會更持久，這是我們面臨的實質性風險。仍然預期明年年底通膨率將接近2%的目標，我們將使用工具來支持勞動力市場，並防止高通膨變得根深蒂固。

4.對新冠病毒變異毒株Omicron看法

經濟已經足夠強勁，即使存在 Omicron 也可以進行縮減購債，對美國經濟應付得了病毒感到放心。

5.何時加息?

美聯儲將在未來的會議上討論何時結束縮債政策以及何時加息。

美聯儲利率決議公布後，美元指數走高，飆至96.81，英鎊兌美元、歐元兌美元，急挫到1.31和1.12。

但隨即利多出盡，與市場預期差距不大，美元開始下挫，美道瓊指數、標普500指數、那斯達克指數迅速拉升。

道瓊收盤漲幅1.08%，標普500收盤漲幅1.64%，那斯達克收盤漲幅2.15%。

關於美國升息的步調及進程，以及美元指數的支撐與壓力，可以參考Eason近期的文章。

Eason 財商交易日誌11/29-12/3 聯準會主席鮑威爾發表鷹派言論，美元瞬間直線拉升!

英國央行 公布會議結果

開了升息第一槍

美聯儲FOMC會議結束後，隔天12/16(四)晚上8:00，輪到眾所矚目的英國央行公布會議結果了，真的是輪番上陣，心臟真的要強大阿，原本各家銀行考量到新冠病毒及經濟環境的影響下，英國央行不會於此時加息，應是維持0.1%利率，結果英國央行公布後，跌破了各家銀行的預測，跌破眾人眼鏡，Eason也傻眼了，騙過了所有人…。

英國央行將基準利率上調了15個基點，由0.1%升至0.25%。

英鎊兌美元GBP/USD短線直接飆升60點，來到1.33位。

英國央行宣布加息後，英國10年期國債收益率跳漲0.79%。

英國央行表示貨幣政策委員會一致維持資產購買總規模在8950億英鎊不變，貨幣政策可能適度收緊。英國通膨率可能在明年4月份達到6%左右的峰值。

英國央行將2021年第四季度GDP增長預期從1%下調至0.6%。

而英國央行將基準利率上調15個基點，為超過三年來首次加息的主要央行，因此英鎊短線極強。

歐洲央行 公布會議結果

仍然鴿派立場

當英國央行公布利率決策後，輪到歐洲央行上場表演了，時間為12/16(四)晚上8:45。

歐洲央行維持三大關鍵利率不變，符合原本市場預期。

另外，緊急抗疫購債計畫（PEPP)，至少持續到2022年3月。

明年第二季度開始，將會依據資產購買計畫，每一個月購債400億歐元（之前為每月購債200億歐元）。

明年第三季度開始，將會依據資產購買計畫，每一個月購債300億歐元（之前為每個月購債200億歐元）。

通貨膨漲應該要維持2%的目標不變。通膨短期內可能暫時性超過預期目標。

資產購買計畫將持續到加息之前。

2021年GDP增加速度預期為5.1%，之前預期為5%。

2022年GDP增加速度預期為4.2%，之前預期為4.6%

2023年GDP增加速度預期為2.9%，之前預期為2.1%

2024年GDP增加速度預期為1.6%。

2024年通膨預期為1.8%

2023年通膨預期為1.8%，之前預期為1.5%

2022年通膨預期為3.2%，之前預期為1.7%

2021年通膨預期為2.6%，之前預期為2.2%

就在20:49分，美元在英國及歐洲央行利率會議空襲下，美元指數失守96關卡，歐元兌美元EUR/USD上揚近30點，到1.13位，漲幅0.5%。

晚間9:30左右，歐洲央行行長拉加德發表談話：

1.加息條件

抵抗疫情的措施可能讓復甦延遲，明年加息的機率小，可按需要重新評估。

2.購債計劃

資產購買計畫將持續到加息不久以前，PEPP至少會持續到明年3月。

3.經濟復甦

歐元區的經濟成長已經放緩，明年的經濟活動將會強勁回升。

4.通膨預期

中期的通膨將繼續低於目標，而且在2022年的大部分時間都會超過2%。

5.能源短缺

能源價格的大幅上漲，抑制了經濟活動，短期內會出現逆風。

6.疫情的影響

疫情影響了信心，Omicron變異株對於經濟的影響仍需要評估。

聖誕節行情

經過了上週的央行利率之戰後，下一週即將迎來外匯市場中的聖誕節行情，讓Eason來告訴大家，什麼叫做聖誕節行情。

由於每年美國都會放聖誕節假期，而美國投資人及操盤人的資金龐大，牽動美元指數及各種貨幣兌，近幾年來說，美洲以外的地區，例如亞太地區，在外匯市場的交易資金水位逐漸提高，因此，當美國放聖誕節假期時，走勢會與以往不太相同，變成由其他地區的資金主導外匯走向。

所以接下來的12/27-12/31之間，就是所謂的耶誕節行情，可以期待歐元EUR的一波行情，根據過去的歷史經驗，歐元這幾天會呈現漲勢，若要進場的話，建議12/27進場後，12/31晚上要平倉出場。

12/20-12/24外匯資訊提醒

12/20 星期一

• 17:00 歐元區10月季調後經常帳
• 19:00 英國12月CBI工業訂單差值
• 23:00 美國諮商會領先指標月率

12/21 星期二

• 19:00 英國12月CBI零售銷售差值
• 21:30 加拿大10月零售銷售月率
• 21:30 美國第三季度經常帳

12/22 星期三

• 15:00 英國第三季度GDP年率終值
• 15:00 英國第三季度經常帳
• 21:30 美國第三季度實際GDP年化季率終值
• 21:30 美國第三季度實際個人消費支出季率終值
• 21:30 美國第三季度核心PCE物價指數年化季率終值
• 23:00 美國11月成屋銷售總數年化
• 23:00 美國12月諮商會消費者信心指數

12/23 星期四

• 21:30 加拿大10月GDP月率
• 21:30 美國12月18日當週初請失業金人數
• 21:30 美國11月核心PCE物價指數年率
• 21:30 美國11月個人支出月率
• 21:30 美國11月核心PCE物價指數月率
• 21:30 美國11月耐用品訂單月率
• 23:00 美國12月密西根大學消費者信心指數終值
• 23:00 美國11月新屋銷售總數年化

12/24 星期五

• 7:30 日本11月核心CPI年率

Eason本週勉勵

鋼鐵意志